一、 外盤(pán)情況
1、美國三大股指全線(xiàn)收漲，道指漲 1.06%報 32155.4 點(diǎn)，標普 500 指數漲 1.68%報3920.56 點(diǎn) ， 納指漲 2.14%報 11428.15 點(diǎn)。
2、 國際油價(jià)全線(xiàn)下跌，美油 4 月合約跌 4.44%，報 71.48 美元/桶。 布油 5 月合約跌4.04% ， 報 77.51 美元/桶。
3、 國際貴金屬期貨普遍收跌 ， COMEX 黃金期貨跌 0.43%報 1908.3 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 0.61%報 21.79 美元/盎司。
4、 倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一 ， LME 期銅跌 1.16%報 8827 美元/噸 ， LME 期鋅跌0.98%報 2917.5 美元/噸 ， LME 期鎳跌 0.49%報 23010 美元/噸 ， LME 期鋁漲 0.79%報2352 美元/噸 ， LME 期錫跌 1.55%報 22850 美元/噸 ， LME 期鉛漲 0.07%報 2083.5 美元。
5、 芝加哥期貨交易所（ CBOT） 農產(chǎn)品期貨主力合約集體收漲 ，大豆期貨漲 0.22%報1494.5 美分/蒲式耳； 玉米期貨漲 1.22%報 621 美分/蒲式耳，小麥期貨漲 1.64%報 695.75美分/蒲式耳。
二、 宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、美國 2 月 CPI 同比升 6%，符合市場(chǎng)預期 ， 為連續第八個(gè)月下滑，創(chuàng ) 2021 年 9 月以來(lái)新低； 環(huán)比為上升 0.4% ， 也符合預期。 2 月核心 CPI 同比升 5.5% ， 符合預期 ， 并創(chuàng )2021 年 12 月以來(lái)最小漲幅； 環(huán)比則上升 0.5% ， 連續 5 個(gè)月回升 ， 預期為持平于 0.4%。數據發(fā)布后 ， 市場(chǎng)普遍押注美聯(lián)儲下周將加息 25 基點(diǎn)。
2、美債收益率普遍上漲 ，3 月期美債收益率漲 0.84 個(gè)基點(diǎn)報 4.869%，2 年期美債收益率漲 26.5 個(gè)基點(diǎn)報 4.25%，3 年期美債收益率漲 23.2 個(gè)基點(diǎn)報 4.108%，5 年期美債收益率漲 14.4 個(gè)基點(diǎn)報 3.861% ， 10 年期美債收益率漲 11.2 個(gè)基點(diǎn)報 3.699% ， 30 年期美債收益率漲 9.4 個(gè)基點(diǎn)報 3.812%。
3、美聯(lián)儲理事鮑曼： 希望美聯(lián)儲下周不會(huì )改變利率； 銀行系統具有強大的資本和流動(dòng)性 ， 美聯(lián)儲委員會(huì )正在密切關(guān)注形勢發(fā)展。
三、 商品要聞
1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)漲跌不一，能源化工品多數下跌，燃油跌 1.6%，紙漿跌 1.59%，PTA 跌 1.09% ， 乙二醇漲 1.1%。 黑色系表現分化 ， 焦炭跌 1.11% ， 焦煤跌 1.91%。 農產(chǎn)品漲跌不一 ， 豆二跌 1.06%?；窘饘俣鄶凳諠q，不銹鋼漲 1.61%，滬錫漲 0.49%，滬銅漲 0.44% ， 滬鋁漲 0.27% ， 滬鉛漲 0.13% ， 滬鋅跌 0.26% ， 滬鎳跌 0.42%。
2、中鋼協(xié)數據顯示，2023 年 3 月上旬，重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼 2151.73 萬(wàn)噸、生鐵 1920.01 萬(wàn)噸、 鋼材 2025.05 萬(wàn)噸。 21 個(gè)城市 5 大品種鋼材社會(huì )庫存 1325 萬(wàn)噸，環(huán)比減少 33 萬(wàn)噸 ， 下降 2.4% ， 庫存繼續下降。
3、 印度全國合作制糖廠(chǎng)聯(lián)合會(huì )： 預計 2022/2023 榨季結束時(shí) ， 糖產(chǎn)量將為 3340 萬(wàn)噸 ， 與去年的 3590 萬(wàn)噸相比減少近 250 萬(wàn)噸 ， 估計的產(chǎn)量數字將有助于保持當地糖價(jià)穩定。
4、農業(yè)農村部： 要強化大豆政策支持，全力穩定東北大豆種植面積，系統抓好大豆大面積提單產(chǎn) ， 確保面積穩定、 產(chǎn)量提升。
5、 歐佩克月報顯示 ， 將 2023 年全球經(jīng)濟增長(cháng)預測保持在 2.6%； 2023 年全球石油需求增速預計為 232 萬(wàn)桶/日 ， 與此前預測一致。
6、 沙特能源大臣表示 ，“不會(huì )向任何對沙特石油供應設置價(jià)格上限的國家出售石油”，將堅持現有歐佩克+協(xié)議直至年底。
四、 國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2023.3.14 | ||||
商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差 （現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
棕櫚油 | 7890 | 7738 | 152 | -26 |
豆油 | 9220 | 8370 | 850 | 12 |
豆粕 | 4090 | 3765 | 325 | - 16 |
螺紋 | 4400 | 4373 | 27 | 58 |
鐵礦 | 940 | 920 | 20 | 19 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 （元/噸） | |||
豆粕 | 張家港 （元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm （元/噸） | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦 （含稅價(jià)） | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 114990 | -2368 | 聚丙烯 | 3,162 | 0 |
鋁 | 229504 | 4863 | 瀝青 | 26270 | 0 |
鋅 | 50733 | -418 | 原油 | 6587000 | -1000000 |
鎳 | 3067 | 1811 | 燃料油 | 24570 | 0 |
白銀 | 1865267 | -4422 | 棕櫚 | 5,445 | -847 |
螺紋鋼 | 102733 | 9584 | 豆油 | 11,821 | 142 |
熱軋卷板 | 128755 | 0 | 豆粕 | 21,258 | 932 |
鐵礦石 | 2,500 | -500 | 玉米 | 43,226 | -4,146 |
天然橡膠 | 187880 | -550 | 淀粉 | 8,649 | -317 |
20 號膠 | 32649 | -706 | 聚乙烯 | 1,477 | 0 |
宏觀(guān)方面 ， 美國硅谷銀行破產(chǎn)關(guān)閉引發(fā)對新一輪金融危機的擔憂(yōu) ， 更多美國小型銀行深陷擠兌風(fēng)險 ， 美國兩年期國債收益率上揚 ， 市場(chǎng)押注美聯(lián)儲 3 月停止加息 ， 甚至出現降息的可能性。 接下來(lái)需關(guān)注美國公布的通脹數據情況 ， 觀(guān)察美國通脹變化趨勢及其帶來(lái)的影響。
股指方面，主要指數全線(xiàn)下跌。 成交額與上一個(gè)交易日相比繼續小幅增加，合計成交額約 9300 億元。 北向資金全天延續小幅凈流入 ， 凈流入約 7 億元。 從長(cháng)期趨勢看 ， 指數上漲仍有空間 ， 但短期以震蕩為主 ， 操作上以長(cháng)期逢低布局或者觀(guān)望為宜。
商品方面，多數下跌為主。 隔夜硅谷銀行風(fēng)波持續，能化品種在原油大幅回落背景下，大幅低開(kāi)定價(jià)危機 ， 之后沖高再回落。 市場(chǎng)目前的關(guān)注焦點(diǎn)是美國中小銀行的擠兌風(fēng)波是否會(huì )持續與美聯(lián)儲政策是否會(huì )因中小銀行經(jīng)營(yíng)困難而發(fā)生改變。 美國的通脹數據會(huì )給投資者一定的操作 ， 建議當前操作上輕倉交易 ， 工業(yè)品暫時(shí)偏空思路。
免責聲明：本報告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì )發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀(guān)、公正，但報告中的任何觀(guān)點(diǎn)、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢(xún)證號：Z0010869