本周部分油廠(chǎng)陸續停收,短期內市場(chǎng)以部分地區少量到貨為主,基層貨量剩余5成左右,從停收時(shí)間上看,今年油廠(chǎng)停收時(shí)間要早于過(guò)去近10年平均節點(diǎn)。截止到本周各油廠(chǎng)到貨數據統計看,魯花2022年到貨244540萬(wàn)噸,中糧到貨20750萬(wàn)噸,益海嘉里到貨107950萬(wàn)噸,龍大及其他中型油廠(chǎng)到貨58520萬(wàn)噸,各統計油廠(chǎng)到貨431760萬(wàn)噸。短期內各別地區油廠(chǎng)收購花生308品種,市場(chǎng)價(jià)格略有上漲,貿易商情緒有所好轉,但整體看花生現貨價(jià)格走勢偏弱。進(jìn)入2023年1月份,油廠(chǎng)收購停止后,將陸續停止壓榨,當前油廠(chǎng)花生油庫存較高,花生粕價(jià)格持續走低,壓榨無(wú)利,在大類(lèi)粕(豆粕)后期價(jià)格不看好預期下,預計豆粕價(jià)格也將持續走低,花生現貨需求不樂(lè )觀(guān)。年后花生品種關(guān)注重點(diǎn)將轉為對油廠(chǎng)開(kāi)收時(shí)間、價(jià)格、收購數量及進(jìn)口米到港情況,花生現貨價(jià)格或將承壓。
一、 花生現貨、期貨價(jià)格走勢
1 本周花生現貨市場(chǎng)行情
1) 花生現貨價(jià)格回顧
截至2023年1月6日,全國通貨米均價(jià)為10680元/噸,價(jià)格較上周(12 月 30日10660元/噸)略上漲20元/噸。全國油料花生米均價(jià)較上周(10081元/每噸)下滑,均價(jià)為9964元/噸?,F貨整體趨勢表現為通貨花生米價(jià)格平穩,油料米價(jià)格相對偏弱,當前油廠(chǎng)已基本停收,需求疲軟。
山東、遼寧、吉林產(chǎn)區本周通貨價(jià)格保持穩定,與上周價(jià)格持平,油廠(chǎng)停收,整體供貨量不大,余貨多數為貿易商存貨,除山東地區余貨量略小外,東北產(chǎn)區基層余貨量大。河南產(chǎn)區:河南產(chǎn)區本周價(jià)格略有上漲,基層余貨量在4成左右,食品米供需兩弱,通貨價(jià)格上漲100元/噸至10900元/噸。
油料米方面,本周主要油廠(chǎng)陸續停收,當前市場(chǎng)價(jià)格主導因素失去參考,從今年整體成交情況看,市場(chǎng)情緒不樂(lè )觀(guān),存在貿易商囤貨賭后市情況,全國油料米主流成交價(jià)格連續3周上漲后下滑,當前均價(jià)9964元/噸,現貨報價(jià)走弱。
進(jìn)口米方面,最近進(jìn)口米價(jià)格偏弱運行,陳米報價(jià)10100元/噸,港口蘇丹米陸續到港,價(jià)格對市場(chǎng)沖擊較大,部分蘇丹新到港花生價(jià)格9800-9900元/噸,低價(jià)9400元/噸。塞內加爾取消對中國花生米出口關(guān)稅后,后期到港價(jià)格更低,對國內花生價(jià)格將造成明顯沖擊,進(jìn)口花生米價(jià)格整體走勢偏弱。
2) 油廠(chǎng)庫存及開(kāi)機率
據我的農產(chǎn)品網(wǎng)數據,截止到1月6日國內花生油樣本企業(yè)廠(chǎng)家開(kāi)機率為25.3%,較上周開(kāi)機率環(huán)比上漲(3.2%)。
據我的農產(chǎn)品網(wǎng)數據,截止到1月6日國內抽樣油廠(chǎng)花生庫存統計79080噸,與上周相比減少15200噸,抽樣油廠(chǎng)花生庫存逐步消耗。
2 本周期貨市場(chǎng)行情走勢
1) 期貨合約價(jià)格走勢
本周花生期貨主力合約沖高回落周收長(cháng)上影線(xiàn)陰線(xiàn),截至1月06日,花生期貨主力合約2304合約,收盤(pán)9944元/噸,周內最高10202元/噸,最低9886元/噸,周結算價(jià)9944元/噸,較上周下跌42元/噸,跌幅0.42%。
2) 花生期貨各合約價(jià)差
花生月間固定費用為倉儲費,當前國內冷庫庫存費用1元/噸·天,一個(gè)月花生庫存費用約為30元/噸,不考慮資金利息,則1月-4月倉儲費用:90元/噸,4-10月倉儲費用:180元/噸,10-1月倉儲費用:120元/噸。截至1月6日收盤(pán),1-4合約價(jià)差-184,4-10合約價(jià)差136,10-1合約價(jià)差320,因10月合約為新季合約,涉及新季花生種植情況及舊作尾貨行情,暫不考慮4-10,1-10合約間套利,當前1月合約進(jìn)入交割流程,當前套利無(wú)明顯操作機會(huì )。
通過(guò)對花生通貨米及油料米價(jià)格折算,截至1月6日,符合交割標準花生現貨成交價(jià)格均值為10465元/噸,花生期貨PK2301合約基差為705,PK2304合約基差為521,PK23010合約基差為385。當前從基差數據統計看,當前盤(pán)面存在基差修復需求。
二、 油廠(chǎng)利潤計算
1) 花生油價(jià)格
國內普通一級花生油價(jià)格較上周整體走弱100-200元/噸,臨沂金勝糧油報價(jià):17000元/噸(上周17100元/噸),山東綠地食品報價(jià):17000元/噸(上周17200元/噸),山東玉皇糧油報價(jià):17000元/噸(上周17200元/噸),青島品好糧油報價(jià):17000元/噸(上周17100元/噸),青島天祥食品:17000元/噸(上周17100元/噸)。
國內濃香一級花生油各家價(jià)格整體保持一致,臨沂金勝糧油報價(jià):19500元/噸,山東綠地食品報價(jià):20000元/噸,山東玉皇糧油報價(jià):19500元/噸,青島品好糧油報價(jià):18500元/噸,青島天祥食品報價(jià):19500元/噸。
綜合統計看,抽樣油廠(chǎng)一級普通花生油成交均價(jià)為17000元/噸,抽樣油廠(chǎng)一級濃香花生油成交均價(jià)為19500元/噸。
2) 花生粕價(jià)格
本周豆粕現貨價(jià)格出現持續落價(jià),帶動(dòng)花生粕價(jià)格走弱,報價(jià)區間4900元/噸-5000元/噸,實(shí)際成交價(jià)格更低:新鄉魯花47蛋白花生粕報價(jià)4900;襄陽(yáng)魯花47蛋白花生粕報價(jià)4900;莒南玉皇油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)4900;莒南金勝油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5000;莒南綠地油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5000;青島天祥油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)4950;濮陽(yáng)廣源油脂46蛋白花生粕報價(jià)4900;新鄉華豫油脂46蛋白花生粕報價(jià)4900。
壓榨花生利潤統計:魯花花生成本價(jià)格按通貨成交均價(jià),花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)成交均價(jià)計算,小廠(chǎng)按油料米成交均價(jià)計算,花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)成交價(jià)計算,目前油廠(chǎng)壓榨均處于虧損狀態(tài)。
三、 后市展望
隨國內防疫政策放松以來(lái),國內宏觀(guān)情緒有所好轉,市場(chǎng)對需求恢復樂(lè )觀(guān),但是從油廠(chǎng)實(shí)際壓榨利潤計算,當前市場(chǎng)現貨價(jià)格油廠(chǎng)均處于虧損狀態(tài),各油廠(chǎng)在花生油庫存高企的情況下,紛紛選擇停收,年前部分地區要貨積極,短期提振市場(chǎng),但是整體看,消費端未見(jiàn)好轉,市場(chǎng)余貨量較大,后期進(jìn)口米到港會(huì )沖擊花生現貨市場(chǎng),年后現貨行情不容樂(lè )觀(guān)。
中長(cháng)期需持續關(guān)注油廠(chǎng)年后開(kāi)收時(shí)間、收購政策、收貨量、豆粕、花生粕報價(jià)、進(jìn)口米到港量、交易價(jià)格變化,時(shí)間窗口盯緊正月中下旬進(jìn)口米到港數據及各企業(yè)開(kāi)收時(shí)間。
操作上,單邊空單考慮PK304合約,年前操作區間9700-10300,年后逢上漲繼續布局空單,下方目標價(jià)格對標3月中下旬到港進(jìn)口米價(jià)格
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