一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指全線(xiàn)收跌，道指跌 1.01%報 30706.23 點(diǎn)，標普 500 指數跌 1.13% 報 3855.93 點(diǎn)，納指跌 0.95%報 11425.05 點(diǎn)。
2、國際油價(jià)全線(xiàn)下跌，美油 11 月合約跌 1.24%，報 84.30 美元/桶。布油 12 月合約跌 1.13%，報 90.96 美元/桶。3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.3%報 1673.2 美元/盎司，COMEX白銀期貨跌 0.45%報 19.27 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME 期銅跌 0.38%報 7724 美元/噸，LME 期鋅跌0.53%報 3124 美元/噸，LME 期鎳漲 1.08%報 24860 美元/噸，LME 期鋁漲 0.18%報 2255美元/噸，LME 期錫漲 1.1%報 21175 美元/噸，LME 期鉛跌 0.66%報 1872 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、中國 9 月 1 年期 LPR 報 3.65%，5 年期以上品種報 4.30%，均與上次持平，符合市場(chǎng)預期。多位業(yè)內人士認為，在穩增長(cháng)背景下，未來(lái)我國貨幣政策仍有發(fā)力空間。尤其是近期各主要銀行下調存款利率，負債成本降低有助于銀行壓縮加點(diǎn)，LPR 繼續下降的可能性仍然存在，短期內 5 年期以上 LPR 報價(jià)或再度單獨下調。
2、國家統計局表示，2021 年服務(wù)業(yè)增加值占 GDP 比重達 45.5%，對經(jīng)濟增長(cháng)貢獻率增至 54.9%。隨著(zhù)政策支持體系進(jìn)一步完善，新一輪技術(shù)革命不斷升級，市場(chǎng)活力和創(chuàng )新動(dòng)力加快釋放，我國服務(wù)業(yè)發(fā)展將迎來(lái)更大市場(chǎng)和更多機遇，服務(wù)業(yè)質(zhì)量和效率有望繼續提升。
3、澳儲行會(huì )議紀要顯示，澳大利亞通脹率處于幾十年來(lái)的最高水平，預計在未來(lái)幾個(gè)月將進(jìn)一步上升。澳洲聯(lián)儲將在未來(lái)一段時(shí)間內進(jìn)一步加息，同時(shí)重申將以即將發(fā)布的經(jīng)濟數據和通脹前景為指引。
4、日本核心 CPI 同比上漲 2.8%，為連續 12 個(gè)月同比上升；漲幅連續五個(gè)月超過(guò) 2%， 且為 2014 年 10 月以來(lái)最高。能源價(jià)格大幅上漲仍是推升 8 月物價(jià)的主要因素。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)多數下跌，能源化工品表現疲軟，紙漿、苯乙烯、燃油、20 號膠、玻璃跌超 1%。黑色系全線(xiàn)下跌，鐵礦石跌 2.11%，焦煤跌 1.3%。農產(chǎn)品表現分化，豆二漲 1.12%，玉米漲 0.78%，棉紗跌 0.54%，菜粕跌 0.46%；上期所基本金屬期貨漲跌不一，滬錫漲 1.76%，滬鎳漲 1.26%，不銹鋼漲0.47%，滬鋁跌 0.8%，滬鋅跌 0.12%，滬銅跌 0.08%。
2、國際鋁業(yè)協(xié)會(huì )報告顯示，8 月全球原鋁產(chǎn)量為 588.8 萬(wàn)噸，去年同期為 568.7 萬(wàn)噸，前一個(gè)月修正值為 587.8 萬(wàn)噸；8 月原鋁日均產(chǎn)量為 18.99 萬(wàn)噸，前一個(gè)月修正值為 18.96萬(wàn)噸。
3、8 月份，國內市場(chǎng)鋼材需求形勢有所好轉，鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比增長(cháng)，鋼材價(jià)格止跌回升。進(jìn)入 9 月份以來(lái)，鋼材價(jià)格呈小幅波動(dòng)走勢。后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題，一是鋼鐵產(chǎn)量有所增長(cháng)，供需兩端維持平穩至關(guān)重要。二是煤炭、焦炭和廢鋼價(jià)格反彈，后期降本增效任務(wù)仍然艱巨。
4、國家統計局：2022 年 8 月份，中國原煤產(chǎn)量為 37044.0 萬(wàn)噸，同比增長(cháng) 8.1%。8 月份，中國焦炭產(chǎn)量為 3910.6 萬(wàn)噸，同比下降 2.5%。
5、據馬來(lái)西亞獨立檢驗機構 AmSpec，馬來(lái)西亞 9 月 1—20 日棕櫚油出口量為866984 噸，上月同期為 622180 噸，環(huán)比增加 39.35%。
6、經(jīng)紀商兼分析機構 StoneX：預計 22/23 年度全球糖市將供應過(guò)剩 390 萬(wàn)噸，原因是亞洲和巴西豐產(chǎn)將抵消歐洲等地產(chǎn)量方面存在的問(wèn)題。
四、國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2022.09.20 | ||||
商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
棕櫚油 | 8300 | 7638 | 662 | -152 |
豆油 | 10170 | 9092 | 1078 | -132 |
豆粕 | 4940 | 4011 | 929 | 69 |
螺紋 | 3950 | 3659 | 291 | 37 |
鐵礦 | 755 | 696 | 59 | 9.5 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） | |||
五、國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 | |||||||||||||
銅 | 8549 | -552 | 聚丙烯 | 3,558 | 0 | |||||||||||||
鋁 | 105013 | -2953 | 瀝青 | 49480 | 0 | |||||||||||||
鋅 | 28175 | -852 | 原油 | 2351000 | 381000 | |||||||||||||
鎳 | 1607 | -448 | 燃料油 | 2680 | 0 | |||||||||||||
白銀 | 1351542 | 7289 | 棕櫚 | 1,901 | 0 | |||||||||||||
螺紋鋼 | 32445 | 0 | 豆油 | 11,866 | -300 | |||||||||||||
熱軋卷板 | 112488 | -6544 | 豆粕 | 119,064 | 0 | |||||||||||||
鐵礦石 | 4,900 | 0 | 玉米 | 113,459 | -2,902 | |||||||||||||
天然橡膠 | 262340 | -540 | 淀粉 | 19,250 | 0 | |||||||||||||
20 號 | 膠 | 56893 | -201 | 聚乙烯 | 3,599 | 0 | ||||||||||||
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)方面，美聯(lián)儲議息會(huì )議在即，市場(chǎng)普遍預測加息 75 個(gè)基點(diǎn)，小概率加息 100 個(gè)基點(diǎn)，美聯(lián)儲今年加息水平預計將持續超出市場(chǎng)預期。近幾個(gè)交易日，上海銀行間同業(yè)拆借利率持續走高，流動(dòng)性收緊趨勢已經(jīng)顯現。宏觀(guān)面影響偏空的因素持續。
股指方面，指數上午反彈，午后回落，全天小幅收漲。兩市成交量 6500 億，再創(chuàng )年內新低，低成交量表明當前投資者參與度較低，沒(méi)有場(chǎng)外資金進(jìn)入。證券日報發(fā)文，堅定信心看長(cháng)遠，表明股市估值水平偏低，監管層有維穩意愿。從宏觀(guān)角度看，當前尚未看到指數反轉的有利因素，暫時(shí)觀(guān)望為主。
商品方面，多數商品近期走低，反彈行情結束。當前市場(chǎng)主要關(guān)注點(diǎn)在美聯(lián)儲議息會(huì )議加息情況，美元指數持續上漲壓制大宗商品價(jià)格。美國在持續加息背景下，若經(jīng)濟陷入衰退，大宗商品需求有可能繼續下降一個(gè)臺階，建議美聯(lián)儲議息會(huì )議前暫時(shí)觀(guān)望為主。
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