一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指漲跌不一，道指跌 154.02 點(diǎn)，跌幅為 0.47%，報 32909.59 點(diǎn)；納指跌 0.27 點(diǎn)，報 12381.30 點(diǎn)；標普 500 指數跌 9.26 點(diǎn)，跌幅為 0.22%，報 4128.73 點(diǎn)。
2、國際油價(jià)全線(xiàn)上漲，美油 10 月合約漲 3.77%，報 93.77 美元/桶。布油 10 月合約漲 3.8%，報 100.15 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.73%報 1761.1 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 0.62%報 18.995 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME 期銅漲 0.33%報 8105 美元/噸，LME 期鋅漲0.3%報 3498 美元/噸，LME 期鎳跌 1.65%報 21890 美元/噸，LME 期鋁漲 1.76%報 2428美元/噸，LME 期錫跌 1.51%報 24420 美元/噸，LME 期鉛跌 3.18%報 1977 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、市場(chǎng)對美聯(lián)儲加息放緩的預期開(kāi)始降溫，在多位美聯(lián)儲官員鷹派言論下，美元指數勢如破竹，時(shí)隔一個(gè)多月后再度逼近 109 的近 20 年新高。目前外資行對于美元/人民幣的年底點(diǎn)位預測大都在 6.7~6.95 之間。
2、韓國總統尹錫悅 23 日在出勤途中接受記者采訪(fǎng)時(shí)就韓元對美元匯率大跌表示，民眾因為匯率問(wèn)題非常擔憂(yōu)，政府將通過(guò)緊急經(jīng)濟對策會(huì )議等，妥善管控風(fēng)險，避免美元升值和韓元疲軟的外匯行情給市場(chǎng)帶來(lái)負面影響。
3、國務(wù)院決定開(kāi)展第九次大督查。按照統一安排，19 個(gè)國務(wù)院督查組分赴山西省、內蒙古自治區、黑龍江省、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、江西省、河南省、湖北省、湖南省、廣東省、廣西壯族自治區、云南省、西藏自治區、陜西省、甘肅省、青海省、新疆維吾爾自治區等 19 個(gè)?。▍^、市）和新疆生產(chǎn)建設兵團開(kāi)展實(shí)地督查工作。
4、農業(yè)農村部、水利部、應急管理部、中國氣象局四部門(mén)聯(lián)合印發(fā)緊急通知，要求全力以赴打贏(yíng)抗高溫熱害干旱奪秋糧豐收保衛戰。雙季晚稻正處于拔節孕穗期，重點(diǎn)要防范可能發(fā)生的伏秋連旱，提前做好抗旱工作預案，提早調度儲備水源，適時(shí)增施孕穗肥，落實(shí)大水孕穗、有水抽穗、寸水促穗、濕潤壯粒等水分管理措施，促進(jìn)生長(cháng)發(fā)育。
三、商品要聞
1、國內商品期市收盤(pán)漲多跌少，油脂油料領(lǐng)漲，菜粕漲超 5%，豆粕漲近 5%，豆二漲超 4%；能化品走高，尿素漲近 5%，PTA 漲近 4%，燃油漲超 3%，LPG、純堿、低硫燃料油漲近 3%；黑色系普漲，錳硅漲超 3%，鐵礦石、硅鐵、焦煤漲超 2%；盤(pán)面上僅豆
一、PVC、滬錫等少數品種小幅下跌。
2、金屬鋁，隨著(zhù)需求從新冠疫情最嚴重的時(shí)期反彈，倫敦鋁價(jià)格在 2021 年上漲了42%，而后再隨著(zhù)俄烏沖突升級，今年鋁價(jià)格進(jìn)一步飆升。阿聯(lián)酋環(huán)球鋁業(yè)(EmiratesGlobal Aluminium,EGA)表示，由于鋁價(jià)格上漲，該公司利潤大增，其股東正考慮進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)。
3、 原油方面，在沙特能源大臣警告原油期貨市場(chǎng)與基本面之間越來(lái)越脫節可能會(huì )迫使 OPEC+采取行動(dòng)后，油價(jià)跌幅收窄?！皹O端”波動(dòng)和缺乏流動(dòng)性意味著(zhù)原油期貨市場(chǎng)與基本面越來(lái)越脫節。他表示，原油期貨價(jià)格并未反映潛在的供需基本面，這可能需要 OPEC+在下個(gè)月開(kāi)會(huì )考慮產(chǎn)量目標時(shí)進(jìn)行減產(chǎn)。
4、棉花，“美國最大的棉花生產(chǎn)州德克薩斯州的棉花生產(chǎn)前景惡化，給全球棉花供應帶來(lái)新的打擊。美國農業(yè)部的數據顯示，在截至 8 月 21 日的一周，得克薩斯州只有 11%的作物被評為良好至極佳，低于一周前的 14%，為 2011 年以來(lái)的最低水平。處于貧瘠到非常貧瘠環(huán)境中的植物比例從一周前的 50%增加到 59%。
5、農產(chǎn)品，農業(yè)農村部表示，目前我國儲備制度主要針對糧食、生豬等關(guān)系國計民生的戰略物資。盡管當前國內生鮮乳供需存在季節性、區域性不平衡問(wèn)題，但整體上處于供不應求狀態(tài)，國家建立奶粉儲備機制的必要性和時(shí)機尚需深入研究。
6、近期，生豬市場(chǎng)呈現供需雙弱局面。8 月下旬，全國多地豬價(jià)止跌企穩。受此影響，生豬期價(jià)再度反彈，養殖板塊也整體企穩反彈。分析人士表示，隨著(zhù)天氣轉涼，在下游消費持續回暖的支撐下，豬價(jià)有望啟動(dòng)一波上漲行情。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.08.23 | ||||
| 商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 10170 | 8410 | 1760 | 206 |
| 豆油 | 10620 | 9732 | 888 | 184 |
| 豆粕 | 4320 | 3853 | 467 | -135 |
| 螺紋 | 4160 | 4052 | 108 | -42 |
| 鐵礦 | 738 | 705 | 33 | -8.5 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 3455 | -227 | 紙漿 | 246423 | -7552 |
| 鋁 | 102739 | -673 | 瀝青 | 16400 | -2960 |
| 鋅 | 73496 | -2916 | 原油 | 1970000 | 0 |
| 鎳 | 2264 | -24 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1349574 | -2836 | 棕櫚 | 0 | 0 |
| 螺紋鋼 | 26744 | 6915 | 豆油 | 11,226 | -50 |
| 熱軋卷板 | 16247 | 0 | 豆粕 | 16,582 | 0 |
| 鐵礦石 | 1,500 | 0 | 玉米 | 128,824 | -270 |
| 天然橡膠 | 259430 | 370 | 淀粉 | 1,500 | 0 |
| 20 號膠 | 65136 | -1613 | PTA | 12593 | 0 |
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)消息方面，對美聯(lián)儲進(jìn)一步大幅加息擔憂(yōu)導致市場(chǎng)避險情緒濃厚。由于投資者預期美聯(lián)儲主席鮑威爾將于周五在懷俄明州杰克遜霍爾發(fā)表鷹派講話(huà)，美股三大指數全線(xiàn)大跌，市場(chǎng)預計他將在會(huì )上介紹美聯(lián)儲抗擊通貨膨脹最新舉措。
股指看，盤(pán)全天震蕩整理，三大指數漲跌不一，各指數黃白分時(shí)線(xiàn)明顯分化，藍籌權重股表現較為低迷。盤(pán)面上，石油天然氣概念股全天強勢，賽道股迎來(lái)反彈，光伏、儲能多個(gè)細分板塊大漲，光熱方向領(lǐng)漲，儲能概念股掀漲停潮。從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，上證指數日線(xiàn)維持震蕩整理的過(guò)程，多空焦灼下，建議觀(guān)望為主。
商品看，隨著(zhù)巴西可供出口大豆數量繼續減少，美豆舊作大豆所剩不多，8—9 月國內大豆到港量偏低，制約大豆壓榨量提升；當前生豬養殖利潤良好，豆粕需求呈回暖態(tài)勢，利好豆粕價(jià)格。預計短期國內豆粕價(jià)格走勢震蕩偏強，現貨及近月豆粕基差保持堅挺 。
免責聲明：本報告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì )發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀(guān)、公正，但報告中的任何觀(guān)點(diǎn)、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢(xún)證號：Z0010869