一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指收跌，道指跌 292.30 點(diǎn)，跌幅為 0.86%，報 33706.74 點(diǎn)；納指跌260.13 點(diǎn)，跌幅為 2.01%，報 12705.22 點(diǎn)；標普 500 指數跌 55.26 點(diǎn)，跌幅為 1.29%，報 4228.48 點(diǎn)。
2、國際油價(jià)全線(xiàn)下跌，美油 10 月合約跌 0.54%，報 89.62 美元/桶。布油 10 月合約跌 0.52%，報 96.09 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.62%報 1760.3 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 2.56%報 18.965 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數上漲，LME 銅漲 0.68%報 8086.5 美元/噸，LME 鋅漲 0.52%報3490.5 美元/噸，LME 鎳漲 1.47%報 22100 美元/噸，LME 鋁跌 0.4%報 2393.5 美元/噸，LME 錫漲 0.45%報 24705 美元/噸，LME 鉛跌 1.18%報 2048 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、全國用電需求持續走高；同時(shí)，由于來(lái)水偏枯，水電出力不足，導致電煤供應保障持續面臨較大壓力。多地紛紛推出措施應對供電壓力。專(zhuān)家認為，目前負荷高峰期的拉閘限電是否持續還有待觀(guān)察，尚不構成 2021 年 9 月那種嚴重電荒。
2、德國 7 月 PPI 創(chuàng )史上最大漲幅，7 月 PPI 同比上漲 37.2%，環(huán)比上漲 5.3%，均創(chuàng )1949 年有記錄以來(lái)的最大漲幅。7 月能源價(jià)格整體同比上漲 105%，其中天然氣價(jià)格上漲163.8%，電力價(jià)格上漲 125.4%。
3、央行介紹結構性貨幣政策工具稱(chēng)，我國結構性貨幣政策工具是央行引導金融機構信貸投向，發(fā)揮精準滴灌、杠桿撬動(dòng)作用的工具，通過(guò)提供再貸款或資金激勵的方式，支持金融機構加大對特定領(lǐng)域和行業(yè)信貸投放，降低企業(yè)融資成本。結構性貨幣政策工具建立“金融機構獨立放貸、臺賬管理，央行事后報銷(xiāo)、總量限額，相關(guān)部門(mén)明確用途、隨機抽查”的機制，聯(lián)通金融機構貸款和央行再貸款“兩本賬”，有利于激勵金融機構優(yōu)化信貸結構，實(shí)現向綠色發(fā)展、科技創(chuàng )新等領(lǐng)域精準傾斜的效果。
4、財政部表示，下一步將指導地方用好政府專(zhuān)項債券資金，充分利用近期地方政府債券發(fā)行規模相對較小的窗口期，完成 2022 年新增專(zhuān)項債券發(fā)行收尾工作。加快專(zhuān)項債券資金使用，督促地方加快專(zhuān)項債券項目管理，切實(shí)防范專(zhuān)項債券風(fēng)險；研究指導地方用足用好專(zhuān)項債務(wù)限額，依法盤(pán)活債務(wù)限額空間，發(fā)揮有效投資作用。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)多數上漲，能源化工品表現強勁，苯乙烯、紙漿、PVC 漲超 3%，聚丙烯、乙二醇漲超 2%，LPG 漲 1.56%。黑色系多數下跌，焦炭跌 2.08%，動(dòng)力煤跌 1.74%，鐵礦石漲 1.25%，焦煤漲 1.67%。農產(chǎn)品多數上漲，棉紗漲 2.77%，棕櫚油漲 1.68%，棉花漲 1.35%。
2、印尼總統 Joko Widodo 確認，印尼可能會(huì )在 2022 年實(shí)施一項鎳出口稅。此前印尼政府一名官員稱(chēng)，印尼正研究針對（低品位）含鎳生鐵（NPI）和鎳鐵實(shí)施激進(jìn)的稅收政策。Joko Widodo 還表示，希望特斯拉到當地生產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)，而不僅僅是電池。
3、 本次四川省限電主要影響電池產(chǎn)業(yè)鏈，在鋰鹽、三元材料、磷酸鐵鋰、石墨化等多個(gè)領(lǐng)域，停產(chǎn)減產(chǎn)者眾多；部分四川當地硅料、硅片及電池片等各級光伏生產(chǎn)企業(yè)按下暫停鍵。由于碳酸鋰、硅料的供給格局原本就偏緊，因而限電也導致市場(chǎng)擔憂(yōu)上游漲價(jià)態(tài)勢加劇。
4、國家礦山安全監察局發(fā)布通知，定于 8 月至 11 月組織開(kāi)展部分礦山安全標準實(shí)施情況抽檢工作。抽檢對象及內容包括：礦用產(chǎn)品、礦山安全評價(jià)檢測檢驗、煤礦瓦斯等級鑒定服務(wù)活動(dòng)是否符合礦山安全標準相關(guān)技術(shù)要求。
5、玉米方面，中華糧網(wǎng)消息，未來(lái)南北港口的貿易流通或將有所回暖，疊加之前價(jià)格持續倒掛導致“南方港口庫存下降、北方港口庫存積壓”的窘境，南北港口之間的糧源流通有望進(jìn)一步回暖。但在下游需求未見(jiàn)明顯起色的前提下，短期內玉米現貨市場(chǎng)價(jià)格仍然存在一定的壓力，價(jià)格很難獲得上行動(dòng)力。市場(chǎng)對于新季作物的產(chǎn)量預期也是看法不一。
6、證監會(huì )批準鄭商所開(kāi)展菜籽油和花生期權交易，菜籽油和花生期權合約正式掛牌交易時(shí)間為 8 月 26 日。首日掛牌合約包括標的月份為 2211、2301、2303 及 2305 的菜籽油期權合約，標的月份為 2211、2212 及 2301 的花生期權合約。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.08.19 | ||||
| 商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 10260 | 8270 | 1990 | -274 |
| 豆油 | 10430 | 9546 | 884 | -240 |
| 豆粕 | 4280 | 3687 | 593 | -48 |
| 螺紋 | 4180 | 3929 | 251 | 72 |
| 鐵礦 | 737 | 673.5 | 63.5 | -15 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 3959 | -2542 | 紙漿 | 274256 | -6507 |
| 鋁 | 103413 | -5731 | 瀝青 | 19360 | 0 |
| 鋅 | 103413 | -5731 | 原油 | 1970000 | 0 |
| 鎳 | 2462 | -304 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1454928 | -27813 | 棕櫚 | 0 | -700 |
| 螺紋鋼 | 19829 | 0 | 豆油 | 11,276 | 0 |
| 熱軋卷板 | 19829 | 0 | 豆粕 | 16,582 | -43 |
| 鐵礦石 | 1,500 | -800 | 玉米 | 130,671 | -200 |
| 天然橡膠 | 258660 | -40 | 淀粉 | 1,500 | 0 |
| 20 號膠 | 68765 | 403 | PTA | 12987 | -432 |
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)消息方面，央行 8 月 19 日開(kāi)展 20 億元 7 天期逆回購操作，當日有 20 億元逆回購到期，因此完全對沖到期量，本周全口徑凈回籠 2000 億元。下周央行公開(kāi)市場(chǎng)將有 100億元逆回購到期，其中周一至周五均到期 20 億元。
股指看，大盤(pán)全天震蕩走低，創(chuàng )業(yè)板指領(lǐng)跌。盤(pán)面上，電力、煤炭股午后逆勢走強。下跌方面，近期持續強勢的賽道股細分方向集體調整，此外多只高位股尾盤(pán)出現跳水，大港股份等個(gè)股跌停?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超 3500 只個(gè)股下跌。從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，上證指數日線(xiàn)震蕩調整，短期頂部賣(mài)壓較重，市場(chǎng)呈現偏弱的態(tài)勢。
商品看，能源化工方面，近期受原油有所反彈，市場(chǎng)分析，美國燃料用油需求提升的數據，以及對俄羅斯供應在今年晚些時(shí)候下降的預期，抵消了對發(fā)達經(jīng)濟體可能衰退并削弱需求的擔憂(yōu)，投資者更擔心供應前景緊張，進(jìn)而推高油價(jià)。
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