一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指漲跌不一，道指漲 18.72 點(diǎn)，漲幅為 0.06%，報 33999.04 點(diǎn)；納指漲 27.22 點(diǎn)，漲幅為 0.21%，報 12965.34 點(diǎn)；標普 500 指數漲 9.70 點(diǎn)，漲幅為 0.23%，報 4283.74 點(diǎn)。
2、國際油價(jià)全線(xiàn)上漲，美油 9 月合約漲 2.58%，報 90.38 美元/桶。布油 10 月合約漲 3.13%，報 96.58 美元/桶。
3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX 黃金期貨跌 0.25%報 1772.2 美元/盎司，COMEX 白銀期貨跌 1.37%報 19.46 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬多數收跌，LME 期銅漲 1.33%報 8030 美元/噸，LME 期鋅跌 0.9%報 3482 美元/噸，LME 期鎳跌 0.5%報 21775 美元/噸，LME 期鋁跌 0.25%報 2405 美元/噸，LME 期錫跌 0.14%報 24625 美元/噸，LME 期鉛跌 2.43%報 2066 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、北京時(shí)間周四凌晨，美聯(lián)儲公布 7 月政策會(huì )議紀要。由于通脹未出現明顯降溫跡象，不少與會(huì )者認為需要將利率提高到必要的水平，未來(lái)加息速度可能在某個(gè)時(shí)候有所放緩，取決于經(jīng)濟數據及評估政策收緊對遏制通脹所起到的作用。多位官員認為，雖然政策可能會(huì )減緩經(jīng)濟增長(cháng)的步伐，但通脹恢復到 2%對于實(shí)現健康勞動(dòng)力市場(chǎng)的目標至關(guān)重要。與此同時(shí)，一些與會(huì )者表示，他們認為利率必須達到“足夠嚴格的水平”，并保持“一段時(shí)間”，以控制近 40 年來(lái)的最高通脹。
2、歐洲央行執委施納貝爾：短期內通脹仍可能加速上升；經(jīng)濟衰退本身不足以抑制通脹；經(jīng)濟增長(cháng)放緩，歐元區可能出現技術(shù)性衰退；多項指標指向通脹預期脫鉤的風(fēng)險。
3、印度政府官員正在考慮一項在 2030 年前關(guān)閉現有燃煤電廠(chǎng)發(fā)電能力不到 5 GW 的提議，這主要是因為該國正在應對激增的電力需求和全球能源短缺問(wèn)題。相比之下，2020年制定的計劃是建議在同期關(guān)閉約 25 GW 的發(fā)電能力。印度政府正在研究以更慢的速度淘汰老化的燃煤電廠(chǎng)，同時(shí)增加新的燃煤電廠(chǎng)，此舉將使化石燃料發(fā)電量在未來(lái)幾年保持在較高水平，但可能阻礙實(shí)現氣候目標的努力。
4、俄新社當地時(shí)間 18 日援引俄羅斯外交部發(fā)布的聲明報道稱(chēng)，俄方認為，沒(méi)有必要吸引第三國為運輸烏克蘭糧食的輪船護航。在烏克蘭領(lǐng)海水域，目前烏方有能力保障運糧船只的行駛安全。
三、商品要聞
1、國內商品期市收盤(pán)跌多漲少，黑色系領(lǐng)跌，硅鐵跌近 7%，鐵礦石跌超 4%，焦炭跌近 4%，螺紋鋼跌 3.5%，熱卷跌超 3%；化工品走低，甲醇跌近 4%，苯乙烯、純堿跌近 3%；基本金屬強勢，滬鋁漲近 4%，滬鋅漲近 3%；橡膠類(lèi)走高，20 號膠漲超 2%，橡膠漲近 2%；原油漲超 1%。
2、原油方面，國際貨幣基金組織表示，在石油收入飆升的背景下，沙特今年的經(jīng)濟增長(cháng)預計將達到 7.6%，高于 2021 年的 3.2%。沙特政府的《2030 愿景》改革計劃旨在減少沙特對石油的依賴(lài)，隨著(zhù)越來(lái)越多的沙特人（尤其是女性）加入勞動(dòng)力大軍，該計劃也給沙特經(jīng)濟帶來(lái)了提振。
3、天然氣方面，德國所需天然氣嚴重依賴(lài)俄羅斯。德國能源監管機構聯(lián)邦網(wǎng)絡(luò )局負責人克勞斯·穆勒表示，一旦來(lái)自俄羅斯的供應完全停止，即使德國到 11 月將天然氣地下儲存設施填充至其總容量的 95%，德國的天然氣儲備也只夠供暖和工業(yè)設施運行約兩個(gè)月到兩個(gè)半月。
4、俄羅斯經(jīng)濟部門(mén)的一份文件預測，隨著(zhù)石油出口量的增加和天然氣價(jià)格的上漲，俄羅斯今年的能源出口收益將達到 3375 億美元，比 2021 年增長(cháng) 38%，將對俄羅斯經(jīng)濟形成有力支撐。
5、有色金屬方面，花旗消息，將 0-3 個(gè)月期鋅價(jià)格從 3200 美元/噸上調至 3800 美元/噸；將 6-12 個(gè)月期鋅價(jià)格從 3400 美元/噸上調至 3500 美元/噸；將 2022 年下半年期鋅的熊市和牛市價(jià)格預期修正為 2800 美元/噸和 4500 美元/噸。
6、印尼首席經(jīng)濟部長(cháng)：部分食品價(jià)格已經(jīng)緩和，不穩定的食品通脹應該會(huì )更可控；大米供應相對充足，在 100 萬(wàn)噸至 150 萬(wàn)噸之間；需要就通脹問(wèn)題進(jìn)行有效溝通，以防止恐慌性購買(mǎi)；預計印尼 2022 年通脹率為 4%-4.8%。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.08.18 | ||||
| 商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 10450 | 8186 | 2264 | 242 |
| 豆油 | 10590 | 9466 | 1124 | 582 |
| 豆粕 | 4280 | 3639 | 641 | 66 |
| 螺紋 | 4220 | 4041 | 179 | -88 |
| 鐵礦 | 757 | 678.5 | 78.5 | -0.5 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 6501 | -1860 | 紙漿 | 280763 | 3 |
| 鋁 | 109144 | -824 | 瀝青 | 19360 | 0 |
| 鋅 | 81100 | -51 | 原油 | 1970000 | 0 |
| 鎳 | 2766 | -275 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1482741 | -1226 | 棕櫚 | 700 | -612 |
| 螺紋鋼 | 19829 | 1801 | 豆油 | 11,276 | 0 |
| 熱軋卷板 | 18609 | 0 | 豆粕 | 16,625 | -40 |
| 鐵礦石 | 1,500 | -800 | 玉米 | 130,871 | -1,567 |
| 天然橡膠 | 258700 | -30 | 淀粉 | 1,500 | 0 |
| 20 號膠 | 68362 | -404 | PTA | 13419 | -1007 |
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)消息方面，隔夜公布的會(huì )議紀要顯示，美聯(lián)儲官員在 7 月會(huì )議上暗示在通脹大幅下降之前，他們可能不會(huì )考慮撤回加息。美聯(lián)儲表示未來(lái)加息路徑會(huì )取決于經(jīng)濟數據，市場(chǎng)預期美聯(lián)儲將在 9 月份的會(huì )議上加息 50 個(gè)基點(diǎn)。
股指看，大盤(pán)全天低開(kāi)后震蕩調整，創(chuàng )業(yè)板指相對偏強?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超 2800 只個(gè)股下跌。中小題材股表現相對活躍，兩市超百股漲?；驖q超 10%。從技術(shù)形態(tài)來(lái)看，上證指數多空博弈相當，日線(xiàn)震蕩調整，臨時(shí)建議觀(guān)望為主。
商品看，能源化工方面，近期受原油影響較大，國際原油市場(chǎng)在經(jīng)歷一波下跌后，周四受支撐企穩，但日線(xiàn)整體走勢依然偏弱；有色金屬方面在初步反彈后剛有所起色，近期日線(xiàn)再次開(kāi)始出現調整，周四多數品種呈現調整回落的態(tài)勢，不排除后期有轉空的概率，操作上建議規避下跌風(fēng)險。
免責聲明：本報告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì )發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀(guān)、公正，但報告中的任何觀(guān)點(diǎn)、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔結果。
江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛 投資咨詢(xún)證號：Z0010869