一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指全線(xiàn)收跌，道指跌 0.52%報 31173.84 點(diǎn)，標普 500 指數跌 1.15%報 3854.43 點(diǎn)，納指跌 2.26%報 11372.6 點(diǎn)。
2、、國際油價(jià)全線(xiàn)走低，美油 8 月合約跌 1.27%報 103.46 美元/桶，布油 9 月合約跌 0.56%報 106.42 美元/桶。對全球通脹與疫情形勢可能導致能源需求放緩的擔憂(yōu)導致原油期貨價(jià)格下跌。
3、COMEX 黃金期貨收跌 0.6%報 1731.9 美元/盎司，創(chuàng )去年 9 月以來(lái)新低；COMEX白銀期貨收跌 0.97%報 19.05 美元/盎司。
4、倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME 期銅跌 2.53%報 7608 美元/噸，LME 期鋅跌1.26%報 3060 美元/噸，LME 期鎳漲 1.5%報 21905 美元/噸，LME 期鋁跌 2.44%報 2377美元/噸，LME 期錫漲 2.11%報 25900 美元/噸，LME 期鉛漲 1.67%報 1949.5 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、中國上半年人民幣貸款增加 13.68 萬(wàn)億元，同比多增 9192 億元。分部門(mén)看，住戶(hù)貸款增加 2.18 萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加 6209 億元，中長(cháng)期貸款增加 1.56 萬(wàn)億元；企（事）業(yè)單位貸款增加 11.4 萬(wàn)億元，其中，短期貸款增加 2.99 萬(wàn)億元，中長(cháng)期貸款增加 6.22 萬(wàn)億元，票據融資增加 2.11 萬(wàn)億元；非銀行業(yè)金融機構貸款增加 103 億元。
2、新華社，聯(lián)合國發(fā)布的《世界人口展望 2022》報告顯示，世界人口預計將于今年11 月 15 日突破 80 億。據聯(lián)合國的最新預測，世界人口將在 2030 年和 2050 年分別增長(cháng)至約 85 億和約 97 億，到本世紀 80 年代達到約 104 億的峰值，并在本世紀結束前維持這一水平。
3、新浪報道，以色列央行行長(cháng)稱(chēng)，需要提高利率以應對通脹，但利率不能提升得過(guò)快或過(guò)慢；以色列央行決心不讓通脹達到歐洲的水平，并使其回到目標水平。
4、瑞銀財富管理投資總監辦公室(CIO)發(fā)表機構觀(guān)點(diǎn)稱(chēng)，預計中國 CPI 將繼續溫和上升，全年達到 2.5%左右，下半年 PPI 可能進(jìn)一步回落；本周市場(chǎng)聚焦中國 6 月外貿數據，還有二季度 GDP、6 月零售銷(xiāo)售、固定資產(chǎn)投資及規模以上工業(yè)增加值；預計 6 月經(jīng)濟活動(dòng)將有更大幅度改善，而且隨著(zhù)支持政策逐漸起效，下半年經(jīng)濟將進(jìn)一步回暖。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)漲跌不一，能源化工品表現疲軟，尿素跌近 5%，甲醇跌4.85%，苯乙烯跌 3.12%，PTA 跌 2.83%，PVC 跌 2.22%，塑料跌 2.17%。黑色系全線(xiàn)下跌，鐵礦石跌 3.36%，焦炭跌 1.87%，熱軋卷板跌 1.47%，螺紋鋼跌 1.42%，焦煤跌0.93%。農產(chǎn)品多數下跌，鄭棉跌 2.47%，棕櫚油跌 2.19%，豆一跌 1.2%，普麥漲 3.06%。
2、中國煤炭運銷(xiāo)協(xié)會(huì )分析認為，迎峰度夏逐步來(lái)臨將使季節性煤炭需求有所回升，如果疊加疫情好轉后復工復產(chǎn)帶來(lái)的需求，迎峰度夏期間煤炭需求有望階段性回升。判斷后期煤炭需求將逐步回升，煤炭供應將保持較快增長(cháng)，煤炭供需總體可能相對平衡，煤炭?jì)r(jià)格或將保持波動(dòng)運行。
3、經(jīng)濟學(xué)家認為，隨著(zhù)天然氣短缺可能性上升，且通脹率保持在紀錄高位，歐元區經(jīng)濟衰退的風(fēng)險正在上升。歐元區未來(lái)一年內經(jīng)濟萎縮的概率為 45%，上次調查為 30％，而在俄烏沖突之前為 20％。
4、中國基金報，這一波豬肉價(jià)格上漲能否持續？“大農業(yè)”領(lǐng)域哪些細分板塊更有投資價(jià)值？多位知名基金經(jīng)理認為，板塊上漲核心支撐因素在于投資者對未來(lái)母豬產(chǎn)能繼續去化的預期，但更多的是反彈邏輯而非反轉邏輯。
5、農業(yè)農村部答復人大會(huì )議建議時(shí)表示，下一步會(huì )同財政部等有關(guān)部門(mén)將繼續加大工作力度，促進(jìn)糧食和重要農產(chǎn)品生產(chǎn)穩定發(fā)展，堅持并完善稻谷、小麥最低收購價(jià)政策，加快建立種糧農民收益保障機制，讓農民愿意種糧、種好糧。
6、中國證券報，受下游地產(chǎn)、基建恢復速度不及預期等因素影響，鋼鐵需求不足導致鋼材價(jià)格持續走低，淡季特征較為明顯。業(yè)內人士表示，中長(cháng)期來(lái)看，壓減粗鋼產(chǎn)量政策疊加地產(chǎn)、基建、汽車(chē)等行業(yè)利好政策不斷出臺，供需形勢逐步改善，隨著(zhù)鐵礦等原料供給逐步寬松，鋼廠(chǎng)盈利有望進(jìn)一步上行。
四、國內主要商品基差
| 國內部分基礎商品基差 2022.07.11 | ||||
| 商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
| 棕櫚油 | 9640 | 8200 | 1440 | 66 |
| 豆油 | 9840 | 9244 | 596 | -14 |
| 豆粕 | 4190 | 3986 | 204 | 65 |
| 螺紋 | 4100 | 4049 | 51 | -116 |
| 鐵礦 | 795 | 741 | 54 | -29 |
| 期貨品種 | 現貨標的 | |||
| 棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
| 豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
| 豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
| 螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
| 鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） |
五、國內期貨倉單日報
| 品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
| 銅 | 15083 | 0 | 紙漿 | 349366 | -201 |
| 鋁 | 87224 | -123 | 瀝青 | 48030 | -6630 |
| 鋅 | 66679 | -847 | 原油 | 4593000 | 0 |
| 鎳 | 1048 | 327 | 燃料油 | 3860 | 0 |
| 白銀 | 1375792 | -9443 | 棕櫚 | 1,743 | 503 |
| 螺紋鋼 | 7791 | 0 | 豆油 | 10,891 | 0 |
| 熱軋卷板 | 49425 | 0 | 豆粕 | 21,557 | 0 |
| 鐵礦石 | 2,200 | 700 | 玉米 | 164,492 | -328 |
| 天然橡膠 | 254040 | 1390 | 淀粉 | 13,302 | -932 |
| 20 號膠 | 66256 | -242 | PTA | 41051 | -600 |
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)消息方面，中國 6 月社會(huì )融資規模增量為 5.17 萬(wàn)億元，預期 4.65 萬(wàn)億元，前值2.79 萬(wàn)億元，比上年同期多 1.47 萬(wàn)億元。上半年社會(huì )融資規模增量累計為 21 萬(wàn)億元，比上年同期多 3.2 萬(wàn)億元。社融數據超出預期，緩解制造業(yè)小微企業(yè)流動(dòng)性資金困難，為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供方便快捷的金融服務(wù)。
股指看，三大指數均跌超 1%，北向資金午后流出額收窄，全天凈賣(mài)出 10.68 億元，早盤(pán)一度凈賣(mài)出超 32 億元；其中滬股通凈買(mǎi)入 9.7 億元，深股通凈賣(mài)出 20.39 億元。技術(shù)形態(tài)方面，大盤(pán)今日低開(kāi)后震蕩走低，尾盤(pán)有所反彈修復，但力度有限，后續多頭注意規避風(fēng)險。
商品看，今日黑色系成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，黑色主力合約呈現大幅下跌的態(tài)勢，螺紋資金流出位居首位，螺紋日線(xiàn)破位下行達到去年低點(diǎn)；原料端鐵礦石、焦炭下方存在支撐，下探力度有所減弱?，F貨方面，今日全國建材市場(chǎng)開(kāi)盤(pán)“跳水”，大部分城市價(jià)格下降；隨著(zhù)期貨市場(chǎng)價(jià)格的走弱，后續降價(jià)的城市陸續增多。
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