一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指小幅收高，道瓊斯工業(yè)指數漲 0.28%報 32849.74 點(diǎn)，標普 500 指數漲 0.1%報 3821.62 點(diǎn)，納斯達克指數漲 0.01%報 10547.11 點(diǎn)。
2、國際貴金屬期貨普漲，COMEX 黃金期貨漲 1.67%報 1827.7 美元/盎司， COMEX白銀期貨大漲 5.11%報 24.385 美元/盎司。
3、國際油價(jià)寬幅震蕩， 紐約時(shí)間尾盤(pán)，美油明年 2 月合約漲 0.85%，報 76.02 美元/桶。布油明年 3 月合約跌 0.08%，報 79.74 美元/桶。
4、倫敦基本金屬收盤(pán)全線(xiàn)走高， LME 期銅漲 0.64%報 8373 美元/噸， LME 期鋅漲2.59%報 3090 美元/噸， LME 期鎳漲 3.36%報 28130 美元/噸， LME 期鋁漲 0.44%報2371.5 美元/噸， LME 期錫漲 2.69%報 23935 美元/噸， LME 期鉛漲 1.27%報 2187.5 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、 日本央行調整大規模貨幣寬松政策，宣布允許日本 10 年期國債收益率升至 0.5%左右， 高于此前 0.25%的波動(dòng)區間上限， 實(shí)現“事實(shí)上的加息”。日本央行表示， 調整對收益率曲線(xiàn)旨在改善市場(chǎng)功能， 并鼓勵整個(gè)收益率曲線(xiàn)更平穩地形成， 同時(shí)保持寬松的金融環(huán)境。日本央行行長(cháng)黑田東彥表示，允許利率上升“對經(jīng)濟形勢完全沒(méi)有負面作用”。另外， 日本央行維持基準利率和 10 年期國債收益率目標不變， 并將月度債券購買(mǎi)規模從目前計劃的 7.3 萬(wàn)億日元增加到9 萬(wàn)億日元。
2、中國今年最后一期 LPR 出爐， 1 年期 LPR 報 3.65%，5 年期以上品種報 4.3%，均與上期持平，連續 4 個(gè)月“按兵不動(dòng)”。分析認為，本月 5 年期 LPR 報價(jià)未下調，背后或存在近期銀行邊際資金成本上升較快、金融支持房地產(chǎn) 16 條處于政策觀(guān)察期、房貸利率重定價(jià)日效應、信貸需求不足下凈息差已處于歷史低位等多重因素影響。
3、財政部公布數據顯示， 1-11 月累計， 全國一般公共預算收入 185518 億元，扣除留抵退稅因素后增長(cháng) 6.1%，按自然口徑計算下降 3%。其中，證券交易印花稅 2549 億元，增長(cháng) 3%。
4、美國 11 月新屋開(kāi)工總數年化 142.7 萬(wàn)戶(hù)，連續 3 個(gè)月下滑， 但好于預期 140 萬(wàn)戶(hù)，前值上修為 143.4 萬(wàn)戶(hù)。 11 月?tīng)I建許可總數 134.2 萬(wàn)戶(hù)，創(chuàng )2020 年 6 月以來(lái)新低，遠不及預期的 148.5 萬(wàn)戶(hù)，前值下修為 151.2 萬(wàn)戶(hù)。
三、商品要聞
1、國內期貨夜盤(pán)收盤(pán)漲跌不一，紅棗期貨跌超 4%，玉米淀粉、錳硅、花生、硅鐵跌超 2%；燃油漲超 3%，菜籽、菜粕、豆粕漲近 2%。
2、由于一些歐洲買(mǎi)家避開(kāi)俄羅斯，加之可能存在供應過(guò)剩，俄羅斯最大的鎳生產(chǎn)商Norilsk 考慮將明年鎳產(chǎn)量削減約 10%。該公司控制著(zhù)全球約十分之一鎳市場(chǎng)，今年產(chǎn)量目標為 20.5 萬(wàn)至 21.5 萬(wàn)噸。
3、上期所： 螺紋鋼期權和白銀期權自 2022 年 12 月 26 日(周一)起上市交易，當日 8:55-9:00 集合競價(jià)， 9:00 開(kāi)盤(pán)。每次最大下單數量為 100 手。
4、據船運調查機構 ITS 數據顯示，馬來(lái)西亞 12 月 1-20 日棕櫚油出口量為 952592噸，上月同期為 992716 噸，環(huán)比下滑 4.47%。
5、據歐盟委員會(huì )， 截至 12 月 18 日，歐盟 2022/23 年大豆進(jìn)口量為 506 萬(wàn)噸， 而去年同期為 608 萬(wàn)噸；歐盟 2022/23 年豆粕進(jìn)口量為736 萬(wàn)噸，而去年同期為747 萬(wàn)噸。
6、冶金工業(yè)規劃研究院：預計 2022 年全球鋼材消費量為 17.95 億噸，同比下降 2.0%；預計 2023 年全球鋼材需求量為 18.01 億噸，同比增長(cháng) 0.4%。
四、國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2022.12.20 | ||||
商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差(現-期價(jià)差) | 基差較前日變動(dòng) |
棕櫚油 | 7800 | 7726 | 74 | -20 |
豆油 | 9340 | 8428 | 912 | -10 |
豆粕 | 4560 | 3719 | 841 | -15 |
螺紋 | 3990 | 3939 | 51 | -32 |
鐵礦 | 805 | 804.5 | 0.5 | -21 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港 (元/噸) | |||
豆粕 | 張家港(元/噸) | |||
螺紋 | HRB400 20mm (元/噸) | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦(含稅價(jià)) | |||
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 27943 | -2277 | 聚丙烯 | 4,169 | 0 |
鋁 | 45846 | -25 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 2911 | -377 | 原油 | 6172000 | 0 |
鎳 | 1704 | -254 | 燃料油 | 172630 | 0 |
白銀 | 2008214 | 14396 | 棕櫚 | 2,018 | -30 |
螺紋鋼 | 4859 | -1834 | 豆油 | 11,787 | 0 |
熱軋卷板 | 22564 | -296 | 豆粕 | 15,539 | -393 |
鐵礦石 | 2,800 | -400 | 玉米 | 70,462 | 0 |
天然橡膠 | 153700 | 4300 | 淀粉 | 3,140 | 0 |
20 號膠 | 31430 | -515 | 聚乙烯 | 1,875 | -22 |
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)方面， 12 月 LPR 報價(jià)持穩， 1 年期 LPR 報 3.65%，上次為 3.65%；5 年期以上品種報 4.30%，上次為 4.30%。 12 月份 LPR 有調降預期，而此次報價(jià)未下調，從宏觀(guān)上對市場(chǎng)形成一定的壓力。 Shibor 短端品種多數上行，但短期資金面相對仍顯寬松。
股指方面， 主要指數以下跌為主，兩市成交額再次萎縮， 全天成交約 6400 億元。北向資金凈買(mǎi)入約 12 億元。近幾個(gè)交易日整體呈現出縮量下跌態(tài)勢。短期市場(chǎng)缺乏刺激盤(pán)面上漲的因素， 預計仍以底部盤(pán)整為主。長(cháng)期布局機會(huì )再次出現。
商品方面，能化產(chǎn)品當前市場(chǎng)有短期利多，比如產(chǎn)油國減產(chǎn)、美國低價(jià)回購原油等；但同時(shí)也存在長(cháng)期利空因素，比如全球經(jīng)濟下行對原油需求的影響，因此包括原油等能化產(chǎn)品反彈受限。黑色品種看，受房住不炒因素影響，仍顯偏弱，但目前成材螺紋等品種生產(chǎn)利潤偏低，疊加冬儲因素，市場(chǎng)調整空間也相對有限。大宗商品預計短期偏弱為主，近期多看少動(dòng)。
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