一、外盤(pán)情況

1、美國三大股指全線(xiàn)收漲，道指漲 1.26%報 32403.22 點(diǎn)，標普 500 指數漲 1.36%報 3770.55 點(diǎn)，納指漲 1.28%報 10475.25 點(diǎn)。

2、國際貴金屬期貨普遍大漲，COMEX 黃金期貨漲 3.36%報 1685.7 美元/盎司，COMEX 白銀期貨漲 7.64%報 20.915 美元/盎司。

3、國際油價(jià)全線(xiàn)上漲，美油 12 月合約漲 5.02%，報 92.60 美元/桶。布油明年 1 月合約漲 4.31%，報 98.75 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤(pán)多數大漲，LME 銅漲 7.02%報 8091.5 美元/噸，LME 鋅漲 6.78%報 2904.5 美元/噸，LME 鎳漲 4.37%報 23800 美元/噸，LME 鋁漲 4.13%報 2357.5 美元/噸，LME 錫漲 6.27%報 18875 美元/噸，LME 鉛跌 0.43%報 1987 美元/噸。

二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)

1、美國 10 月新增非農就業(yè)人口 26.1 萬(wàn)，創(chuàng ) 2020 年 12 月以來(lái)最小增幅，但仍超遠預期值 20.5 萬(wàn)，前值被上修為 31.5 萬(wàn)。這無(wú)疑將美聯(lián)儲政策“轉鴿”預期再次粉碎。但與此同時(shí)，美國 10 月失業(yè)率上升至 3.7%，高于預期值 3.6%。平均時(shí)薪環(huán)比上漲 0.4%， 高于預期和前值 0.3%，意味著(zhù)薪資仍對通脹構成壓力。

2、五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，對個(gè)人養老金參加流程、資金賬戶(hù)管理、機構與產(chǎn)品管理、信息披露、監督管理等方面做出具體規定。參加人每年繳納個(gè)人養老金額度上限為 1.2 萬(wàn)元，賬戶(hù)資金可用于購買(mǎi)符合規定的理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，并按照國家有關(guān)規定享受稅收優(yōu)惠政策。證監會(huì )同步發(fā)布個(gè)人養老金投資公募基金業(yè)務(wù)管理暫行規定，對參與個(gè)人養老金投資公募基金業(yè)務(wù)的各類(lèi)市場(chǎng)機構及其展業(yè)行為予以明確規范。銀保監會(huì )也擬出臺配套政策，明確商業(yè)銀行和理財公司個(gè)人養老金業(yè)務(wù)相關(guān)要求，對個(gè)人養老金資金賬戶(hù)免收年費等多項費用。

3、美聯(lián)儲巴爾金表示，即使加息放緩，利率也有可能達到更高的終點(diǎn)；準備對利率采取“更審慎”的行動(dòng)。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)，能源化工品表現強勢，純堿漲 3%，PTA、20 號膠、苯乙烯、燃油漲超 2%。黑色系全線(xiàn)大漲，焦煤、鐵礦石漲逾 4%，焦炭漲近 4%。農產(chǎn)品多數上漲，菜油漲 2.83%，棉花漲 2.71%，玉米淀粉漲 2.24%。上期所基本金屬多數上漲，滬錫漲 6.26%，國際銅漲 4.82%，滬銅漲 4.41%，滬鋅漲 3.97%。

2、美國和盟國正制定俄羅斯石油價(jià)格上限，在海上進(jìn)行的俄羅斯石油中間商交易仍須受該限價(jià)限制。但如果俄羅斯石油被提煉成石油產(chǎn)品后再次在海上交易，則不受限。

3、聯(lián)合國糧農組織：下調 2022 年全球谷物產(chǎn)量 490 萬(wàn)噸，最新預報數為 27.64 億噸；小麥產(chǎn)量下調 340 萬(wàn)噸至 7.838 億噸，但仍為歷史最高水平。

4、世界黃金協(xié)會(huì )：10 月份，全球黃金 ETF 出現 59 噸的凈流出，為連續第六個(gè)月凈流出；黃金 ETF 持有量同比下降 1%，為年內首次變?yōu)樨撝怠?/span>

5、印度政府 5 日宣布調整食糖出口政策，允許明年 5 月 31 日前按配額出口 600 萬(wàn)噸食糖。根據公告，這 600 萬(wàn)噸是本榨季（2022 年 10 月至 2023 年 9 月）第一批出口配額，出口配額的進(jìn)一步分配將根據國內食糖產(chǎn)量確定。

6、中焦協(xié)：為避免行業(yè)虧損進(jìn)一步加深，保護焦化企業(yè)的持續經(jīng)營(yíng)能力，保障產(chǎn)業(yè)鏈正常運轉，決定加大限產(chǎn)力度至 50%以上，在當前虧損情況下除維持焦爐基本運轉用煤外停止煤炭采購。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析

宏觀(guān)方面，人民日報發(fā)文《把實(shí)施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合起來(lái)》。穩定全國經(jīng)濟大盤(pán)、擴大內需戰略及深化供給側結構性改革的表述對當天股指及大宗商品均起到一定助推作用。

股指方面，主要指數單邊大幅上漲，兩市成交額再次突破萬(wàn)億，北向資金凈流入約 100 億，各板塊與個(gè)股大幅上漲，短期股指因素仍占據行情主導因素，建議前期布局的個(gè)股+ 期貨+期權的多單繼續輕倉持有。

大宗商品方面，多數以上漲為主。黑色系漲幅居前，繼續深化供給側結構性改革表述影響投資者心理。另外，我們看到目前因為前期商品價(jià)格連續下跌，部分工業(yè)品價(jià)格在生產(chǎn)成本線(xiàn)附近徘徊，導致行業(yè)開(kāi)工率下降，供需邊際出現一定的改善。大宗商品，暫時(shí)以反彈對待，可考慮輕倉多黑色爐料類(lèi)商品。

       免責聲明：本報告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì )發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀(guān)、公正，但報告中的任何觀(guān)點(diǎn)、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔結果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢(xún)證號：Z0010869