目前東北市場(chǎng)花生正大量上貨，河南產(chǎn)區貨余量過(guò)半，下游需求疲軟，當前市場(chǎng)整體走貨不快，市場(chǎng)各油廠(chǎng)到貨量不大，油廠(chǎng)多按需收購。目前油廠(chǎng)均已入市收購，部分油廠(chǎng)上調收購價(jià)格，短期內市場(chǎng)積極性較前期增加，預計短期內花生現貨價(jià)格將穩中偏強，油廠(chǎng)收購價(jià)格的變動(dòng)對市場(chǎng)影響明顯，近期需密切關(guān)注油廠(chǎng)收購動(dòng)向。
一、 花生現貨、期貨價(jià)格走勢
1 本周花生現貨市場(chǎng)行情
1) 花生現貨價(jià)格回顧
截至2022年11月04日，全國通貨米均價(jià)為10540元/噸，與上周（10 月 28 日10430元/噸）相比較上漲 110元/噸。全國油料花生米均價(jià)為9785元/噸，與上周（9814.3元/噸）相比較，小幅下滑29元/噸?，F貨整體趨勢表現為通貨花生米價(jià)格偏強，油料米價(jià)格相對偏弱，當前油廠(chǎng)按需收購，以質(zhì)論價(jià)，需求略顯疲軟。
山東產(chǎn)區：本周通貨價(jià)格價(jià)格平穩，均價(jià)10400元/噸，基層上貨量與上周變化不大，部分地區貿易商有挺價(jià)心理，油廠(chǎng)要貨積極性一般，市場(chǎng)成交量有限，成交以質(zhì)論價(jià)。遼寧產(chǎn)區：本周東北產(chǎn)區上貨量增加，遼寧通貨價(jià)格較上周小幅下滑50元/噸至10450元/噸，價(jià)格走勢偏弱，受疫情防控政策影響，部分地區出貨受阻，整體走貨緩慢，油廠(chǎng)收購以質(zhì)論價(jià)嚴卡指標。吉林產(chǎn)區：吉林產(chǎn)區花生上貨量增加，油廠(chǎng)拿貨謹慎，貿易商有挺價(jià)心理，整體價(jià)格偏弱運行，通貨價(jià)格較上周小幅下滑50元/噸至10450元/噸，供應略顯壓力，市場(chǎng)成交以質(zhì)論價(jià)。河南產(chǎn)區：河南產(chǎn)區整體上貨量小，市場(chǎng)成交以油料花生花生為主，食品米供需兩弱，通貨價(jià)格較上周小幅下滑10元/噸至10640元/噸。
油料米方面，本周主要油廠(chǎng)調整油料米收購政策，短期內提振市場(chǎng)情緒，部分油廠(chǎng)到貨量增加油料米主流成交價(jià)格9600-9800元/噸，現貨報價(jià)趨穩。
進(jìn)口米方面，最近進(jìn)口米價(jià)格偏弱運行，北方港口蘇丹精米報價(jià)9900-10000元/噸，較上周下降100元/噸，港口庫存不多成交一般。
2) 油廠(chǎng)庫存及開(kāi)機率
據我的農產(chǎn)品網(wǎng)數據，截止到11月4日國內花生油樣本企業(yè)廠(chǎng)家開(kāi)機率為18.4%，較上周開(kāi)機率相比略有下滑（-0.5%）。
據我的農產(chǎn)品網(wǎng)數據，截止到11月4日國內抽樣油廠(chǎng)花生庫存統計69032噸，與上周相比增加17117噸，油廠(chǎng)花生庫存逐步累積。
2 本周期貨市場(chǎng)行情走勢
1) 期貨合約價(jià)格走勢
本周花生期貨盤(pán)面整體先揚后抑，截至11月04日，花生期貨主力合約2301合約，收盤(pán)10768元/噸，周內最高10930元/噸，最低10544元/噸，周結算價(jià)10770元/噸，較上周上漲240元/噸，漲幅2.28%。當前油廠(chǎng)實(shí)際成交情況及到貨量對盤(pán)面情緒影響較大，后期需密切關(guān)注油廠(chǎng)收購動(dòng)態(tài)。
2) 花生期貨各合約價(jià)差
花生月間固定費用為倉儲費，當前國內冷庫庫存費用1元/噸·天，一個(gè)月花生庫存費用約為30元/噸，不考慮資金利息，則1月-4月倉儲費用：90元/噸，4-10月倉儲費用：180元/噸，10-1月倉儲費用：120元/噸。截至11月4日收盤(pán)，1-4合約價(jià)差-246，4-10合約價(jià)差54，10-1合約價(jià)差192，因10月合約為新季合約，暫不考慮4-10，1-10合約間套利，當前1-4月間價(jià)差空間較小，建議觀(guān)望或正套。
3) 花生期貨各合約基差
通過(guò)對花生通貨米及油料米價(jià)格折算，截至11月4日，花生現貨成交價(jià)格均值為10314元/噸，花生期貨PK2301合約基差為-454，PK2304合約基差為-700，PK23010合約基差為-646，不考慮資金利息，則至1月固定費用大概為：60元/噸，至4月固定費用大概為：150元/噸，至10月固定費用大概：420元/噸，若基差操作，04合約空間相對較大，可考慮基差走縮。
二、 油廠(chǎng)利潤計算
1) 花生油價(jià)格
國內普通一級花生油價(jià)格整體保持平穩，臨沂金勝糧油報價(jià)：17700元/噸，山東綠地食品報價(jià)：18000元/噸，山東玉皇糧油報價(jià)：18200元/噸，青島品好糧油報價(jià)：17700元/噸。
國內濃香一級花生油各家價(jià)格整體保持一致，臨沂金勝糧油報價(jià)：20000元/噸，山東綠地食品報價(jià)：20000元/噸，山東玉皇糧油報價(jià)：20000元/噸，青島品好糧油報價(jià)：19500元/噸，青島天祥食品報價(jià)：20000元/噸。
綜合統計看，抽樣油廠(chǎng)一級普通花生油成交均價(jià)為17700元/噸，抽樣油廠(chǎng)一級濃香花生油成交均價(jià)為20000元/噸。
2) 花生粕價(jià)格
受其他油脂、粕類(lèi)帶動(dòng)，近年花生粕價(jià)格出現明顯上漲，各抽樣油廠(chǎng)報價(jià)差距較大，報價(jià)區間5400-5800元/噸，新鄉魯花46蛋白花生粕報價(jià)5800元/噸，莒南興泉油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5650元/噸，莒南金勝油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5700元/噸，莒南綠地油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5400—5500元/噸，膠州品品好油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5650元/噸，青島天祥油廠(chǎng)46蛋白花生粕報價(jià)5500元/噸，濮陽(yáng)廣源油脂46蛋白花生粕報價(jià)5400元/噸，正康糧油46蛋白花生粕報價(jià)5400—5600元/噸。
壓榨花生利潤統計：花生成本價(jià)格按通貨成交均價(jià)，花生粕價(jià)格按照目前市場(chǎng)最高價(jià)某花報價(jià)，花生油價(jià)格按照某花一級濃香花生油均價(jià)計算，油廠(chǎng)按現價(jià)（10500元/噸）收購，油廠(chǎng)壓榨出油、粕虧損，實(shí)現盈虧平衡現貨價(jià)格在10400元/噸附近，高于此價(jià)格預計油廠(chǎng)收購意愿不強、成交量有限。
三、 后市展望
國內東北市場(chǎng)陸續上貨，農戶(hù)順價(jià)銷(xiāo)售意愿強烈，貿易商有挺價(jià)心理，當前市場(chǎng)價(jià)格油廠(chǎng)壓榨無(wú)利，收購意愿不強，試探性下調收購價(jià)格，市場(chǎng)交投清淡，觀(guān)望心理明顯。下游食品端需求偏弱，市場(chǎng)補庫需求不強，下游走貨疲軟；預計短期花生價(jià)格整體維持弱勢運行。
下周主要關(guān)注油廠(chǎng)入市收購政策變動(dòng)，重點(diǎn)關(guān)注油廠(chǎng)到貨量、收購價(jià)格、收購指標變動(dòng)及東北產(chǎn)區上量情況，各油廠(chǎng)近期積極調整收購政策，預計短期提振市場(chǎng)情緒，花生價(jià)格存在回暖空間。
操作上，單邊空單考慮PK301及PK304合約，目標油廠(chǎng)壓榨盈虧平衡點(diǎn)，套利操作可考慮花生1-4合約正套。
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