一、外盤(pán)情況
1、美國三大股指全線(xiàn)收漲，道指漲 0.59%報 33745.69 點(diǎn)，標普 500 指數漲 0.48%報 3965.34 點(diǎn)，納指漲 0.01%報 11146.06 點(diǎn)。
2、國際貴金屬期貨走勢疲軟，COMEX 黃金期貨跌 0.62%報 1752 美元/盎司，COMEX白銀期貨持平報 20.975 美元/盎司。
3、國際油價(jià)全線(xiàn)下跌，美油 12 月合約跌 1.4%，報 80.26 美元/桶。布油明年 1 月合約跌 2.14%，報 87.86 美元/桶。
4、倫敦基本金屬多數收漲，LME 銅跌 0.91%報 8036 美元/噸，LME 鋅漲 1.19%報3022.5 美元/噸，LME 鎳漲 2.16%報 25605 美元/噸，LME 鋁漲 1%報 2415 美元/噸，LME錫漲 0.62%報 22725 美元/噸，LME 鉛漲 0.37%報 2158.5 美元/噸。
二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
1、財政部發(fā)布通知進(jìn)一步推動(dòng)PPP 規范發(fā)展、陽(yáng)光運行，明確 PPP 項目財政支出責任超過(guò) 10%紅線(xiàn)的地區，不得新上 PPP 項目；嚴防隱性債務(wù)風(fēng)險，嚴禁在項目合同及相關(guān)補充協(xié)議中約定兜底條款，嚴禁通過(guò)簽訂抽屜協(xié)議、陰陽(yáng)合同等方式規避監管等。
2、上周央行公開(kāi)市場(chǎng)全口徑凈投放 2180 億元。Wind 數據顯示，本周央行公開(kāi)市場(chǎng)將有 4010 億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期 50 億元、1720 億元、710 億元、1320 億元、210 億元。
3、備受關(guān)注的“通脹行星圖”再擴容。日本通脹有所抬頭，美國物價(jià)上漲速度開(kāi)始放緩，而歐元區和英國物價(jià)則持續攀升。歐洲央行已經(jīng)實(shí)施有史以來(lái)最激進(jìn)的貨幣緊縮行動(dòng)， 預計 12 月還將利率從目前的 1.5%上調至 2%或更高。
三、商品要聞
1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)，能源化工品表現疲軟，燃油跌 3.34%，瀝青跌 2.39%，20 號膠跌 2.22%。黑色系普遍下跌，焦炭跌 1.79%。農產(chǎn)品多數下跌，菜油跌 3.35%， 棉花、豆油、豆二跌超 1%?；窘饘俣鄶凳諠q，滬鋅漲 0.86%，滬鎳漲 0.38%，滬鉛漲0.35%，滬錫漲 0.13%，滬鋁漲 0.05%，滬銅跌 1.03%。
2、據農業(yè)農村部，近期隨著(zhù)養殖戶(hù)正常出欄，全國生豬價(jià)格和豬肉價(jià)格均出現回落。11 月第 2 周，全國豬肉平均價(jià)格為每公斤 41.2 元，環(huán)比下降 1.1%，同比上漲 51%，漲幅較 10 月初收窄 33 個(gè)百分點(diǎn)。
3、唐山：近期受冷空氣影響，唐山市擴散條件逐步改善，污染過(guò)程基本結束。市重污染天氣應對指揮部研究決定，自 2022 年 11 月 20 日 24 時(shí)起全市解除重污染天氣橙色預警。
4、據船運調查機構 ITS 數據，馬來(lái)西亞 11 月 1-20 日棕櫚油出口增長(cháng) 10%，出口量為 997216 噸。
5、據外媒報道，由于附近社區的封鎖，MMG 公司旗下秘魯 Las Bambas 銅礦的開(kāi)采活動(dòng)僅達到產(chǎn)能的 30%。消息人士稱(chēng)，封鎖始于 10 月下旬，由于缺乏供應，采礦活動(dòng)緩慢減少。該公司此前曾宣布縮減運營(yíng)，但沒(méi)有詳細說(shuō)明其規模。
6、卓創(chuàng )資訊：進(jìn)入 10 月份，旱情有所緩解后，有條件地區鋁廠(chǎng)積極進(jìn)行投復產(chǎn)，此過(guò)程仍將持續。后期來(lái)看，云南地區由于枯水期較長(cháng)，后期有進(jìn)一步減產(chǎn)的可能，但四川等地復產(chǎn)也將持續。
四、國內主要商品基差
國內部分基礎商品基差 2022.11.18 | ||||
商品 | 現貨價(jià)格 | 期貨主力合約 | 基差（現-期價(jià)差） | 基差較前日變動(dòng) |
棕櫚油 | 7898 | 8090 | 192 | 172 |
豆油 | 9202 | 10220 | 1018 | 1056 |
豆粕 | 4133 | 5130 | 997 | 1157 |
螺紋 | 3682 | 3840 | 158 | 114 |
鐵礦 | 749.5 | 740 | -9.5 | -15 |
期貨品種 | 現貨標的 | |||
棕櫚油 | 24 度廣東 | |||
豆油 | 四級豆油張家港（元/噸） | |||
豆粕 | 張家港（元/噸） | |||
螺紋 | HRB400 20mm（元/噸） | |||
鐵礦 | 進(jìn)口 61.5%PB 粉礦（含稅價(jià)） | |||
五、國內期貨倉單日報
品種 | 期貨倉單 | 增減 | 品種 | 期貨倉單 | 增減 |
銅 | 49164 | -9861 | 聚丙烯 | 3925 | -14 |
鋁 | 53018 | -376 | 瀝青 | 20470 | 0 |
鋅 | 1634 | -626 | 原油 | 4251000 | 0 |
鎳 | 1856 | -101 | 燃料油 | 2680 | 0 |
白銀 | 1661846 | -14230 | 棕櫚 | 3824 | -1726 |
螺紋鋼 | 15753 | -300 | 豆油 | 12626 | 0 |
熱軋卷板 | 48078 | -1784 | 豆粕 | 19927 | -3538 |
鐵礦石 | 1900 | 0 | 玉米 | 97778 | -2699 |
天然橡膠 | 299830 | 1120 | 淀粉 | 4574 | -489 |
20 號膠 | 35663 | 101 | 聚乙烯 | 3277 | -136 |
六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析
宏觀(guān)方面，劉世錦在第十三屆財新峰會(huì )上表示，從近期經(jīng)濟走勢看，今年全年達到 5% 的經(jīng)濟增速有一定難度?，F階段我國的潛在增長(cháng)水平大概在 5%-5.5%之間，力爭今明兩年平均經(jīng)濟增速達到 5%左右。
股指方面，A 股震蕩分化，滬指表現較弱，創(chuàng )業(yè)板指頑強收紅?？傮w看，市場(chǎng)放量， 全天成交額逼近萬(wàn)億水平，兩市個(gè)股跌多漲少，北向資金凈買(mǎi)入超 50 億。18 日市場(chǎng)估值偏低，市場(chǎng)依然在底部區域，中長(cháng)期看仍是配置機會(huì )。建議觀(guān)望或以非線(xiàn)性多單輕倉持有為主。
商品方面，18 日商品保持震蕩行情，黑海谷物出口協(xié)議續簽，葵籽、葵油、葵粕相關(guān)的品種受沖擊，拖累粕類(lèi)；生豬存欄仍較大，對現貨價(jià)格仍存在壓制，但是南、北養殖企業(yè)抗價(jià)情緒漸濃，后期跌幅受限；成材端企業(yè)持續虧損，受經(jīng)濟政策利好刺激，預期偏強。近期對大宗商品保持觀(guān)望或震蕩思路對待。
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