一、外盤(pán)情況

1、美國三大股指全線(xiàn)收跌，道指跌 0.24%報 32653.2 點(diǎn)，標普 500 指數跌 0.41%報3856.1 點(diǎn)，納指跌 0.89%報 10890.85 點(diǎn)。

2、國際油價(jià)全線(xiàn)上漲，美油 12 月合約漲 2.36%，報 88.57 美元/桶。布油明年 1 月合約漲 2.11%，報 94.77 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.63%報 1651 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 2.65%報 19.625 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬集體收漲，LME 期銅漲 2.82%報 7660 美元/噸，LME 期鋅漲 2.41% 報 2762 美元/噸，LME 期鎳漲 7.52%報 23450 美元/噸，LME 期鋁漲 1.58%報 2257 美元/噸，LME 期錫漲 1.92%報 17970 美元/噸，LME 期鉛漲 0.66%報 1986 美元/噸。

二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)

1、10 月財新中國制造業(yè) PMI 錄得 49.2，較 9 月回升 1.1 個(gè)百分點(diǎn)，連續第三個(gè)月處于收縮區間，表明制造業(yè)景氣度持續下降。

2、抵押補充貸款（PSL）連續兩個(gè)月猛增超千億。央行公布數據顯示，10 月，國家開(kāi)發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行凈新增抵押補充貸款 1543 億元，期末抵押補充貸款余額為 28024 億元。

3、歐洲央行管委內格爾表示，加息還有很長(cháng)的路要走，通貨膨脹仍在持續；為了應對頑固的通脹，歐洲央行必須表現得更強加強硬；歐元區物價(jià)壓力已經(jīng)變得更加廣泛；存在長(cháng)期通脹預期高于目標的風(fēng)險；央行必須果斷采取行動(dòng)，就像在過(guò)去三次議息會(huì )議上一樣。

4、澳洲聯(lián)儲加息 25 個(gè)基點(diǎn)至 2.85%，符合市場(chǎng)預期。這是澳洲聯(lián)儲年內第七次加息。澳洲聯(lián)儲同時(shí)上調通脹預期，今年晚些時(shí)候達到 8%左右的峰值，并預計未來(lái)一段時(shí)間將進(jìn)一步加息。

5、美國 10 月 ISM 制造業(yè) PMI 降至 50.2，創(chuàng ) 2020 年 5 月以來(lái)新低，預期為 50。同日公布的數據顯示，美國 10 月 Markit 制造業(yè)PMI 終值 50.4，創(chuàng ) 2020 年 6 月份以來(lái)終值新低。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)普遍上漲，棉花、燃油漲超 3%，棉紗、20 號膠、LPG 漲超 2%，菜粕、菜油、棕櫚油、鐵礦石漲近 2%?；窘饘倨谪浫€(xiàn)收漲，滬鎳漲 3.6%， 滬鋅漲 1.99%，不銹鋼漲 1.81%，滬錫漲 1.44%，滬銅漲 1.32%，滬鋁漲 0.82%，滬鉛漲 0.43%。

2、國家發(fā)改委表示，為進(jìn)一步做好市場(chǎng)保供穩價(jià)工作，促進(jìn)生豬價(jià)格盡快回歸至合理區間，近日國家將投放今年第 7 批中央豬肉儲備，并督促指導各地加大力度投放地方政府豬肉儲備，形成調控合力。

3、消息稱(chēng)阿根廷可能會(huì )宣布措施，允許小麥出口商推遲已商定的小麥發(fā)貨，因大旱重創(chuàng )小麥收成，引發(fā)人們對阿根廷國內供應的擔憂(yōu)。此前，羅薩里奧谷物交易所將阿根廷2022/23 年度小麥出口量下調至 1370 萬(wàn)噸，為 7 年以來(lái)最低水平。

4、當地時(shí)間 11 月 1 日，黑海糧食外運聯(lián)合協(xié)調中心聯(lián)合國秘書(shū)處發(fā)布聲明稱(chēng)，烏克蘭、土耳其和聯(lián)合國代表團同意 11 月 2 日將不安排任何船只在黑海糧食倡議下移動(dòng)。這是黑海糧食外運協(xié)議執行以來(lái)，聯(lián)合協(xié)調中心首次中斷船只移動(dòng)。

5、據國家發(fā)展改革委監測，10 月 24~28 日當周，全國平均豬糧比價(jià)為 9.66：1，仍高于豬肉儲備調節預案確定的 9：1 合理區間上限，近日國家將投放今年第 7 批中央豬肉儲備，并督促指導各地加大力度投放地方政府豬肉儲備，形成調控合力。

6、據船運調查機構 SGS 公布數據顯示，預計馬來(lái)西亞 10 月棕櫚油出口量為 1477713噸，較 9 月同期出口的 1400145 噸增加 5.54%。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析

大宗商品，現在無(wú)論從宏觀(guān)，還是產(chǎn)業(yè)的角度看，整體出現大幅上漲還不具備這種條件，尤其是工業(yè)品類(lèi)，更多的是跌多了出現的反彈為主。農產(chǎn)品，像豆粕目前供需確實(shí)存在問(wèn)題，現貨價(jià)格始終處于高位，對盤(pán)面價(jià)格是有向上引力的。昨天向大家建議空頭暫時(shí)止盈，空頭暫時(shí)離場(chǎng)先看一下美聯(lián)儲的政策變化。但目前不是多頭建倉的最好時(shí)間，參與大宗的多單建議更多的是短線(xiàn)。長(cháng)線(xiàn)暫時(shí)觀(guān)望為好。

現在更多的機會(huì )在股市，尤其是現在三季度很多個(gè)股業(yè)績(jì)出現很大的不確定性，很多像茅臺這樣的白馬股都大幅下跌。選擇個(gè)股難度還是比較大的，但指數的估值確實(shí)處于低位，所以指數現在更加有吸引力，從十月以來(lái)的股指走勢看，中證 500 的走勢明顯強于滬深 300，政策導向上看中證里面的個(gè)股所處的行業(yè)也更受政策支持。今天的上漲，雖然還不能確定市場(chǎng)已經(jīng)反轉，可能還會(huì )有反復洗盤(pán)的可能，但目前最好的機會(huì )應該就在中證 500 股指上面，可以考慮關(guān)注和布局。

       免責聲明：本報告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，我公司對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含的信息和建議不會(huì )發(fā)生任何變化。我們力求報告內容的客觀(guān)、公正，但報告中的任何觀(guān)點(diǎn)、結論和建議僅供參考，不構成操作建議，投資者據此作出的任何投資決策與本公司和作者無(wú)關(guān)，由投資者自行承擔結果。

       江海匯鑫期貨投研中心：孫連剛  投資咨詢(xún)證號：Z0010869