一、外盤(pán)情況

1、美國三大股指全線(xiàn)收漲，道指漲 1.07%報 31836.74 點(diǎn)，標普 500 指數漲 1.63% 報 3859.11 點(diǎn)，納指漲 2.25%報 11199.12 點(diǎn)。

2、國際油價(jià)表現分化，美油 12 月合約漲 0.43%，報 84.94 美元/桶。布油 12 月合約跌 0.21%，報 93.06 美元/桶。

3、國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX 黃金期貨漲 0.2%報 1657.4 美元/盎司，COMEX白銀期貨漲 0.63%報 19.31 美元/盎司。

4、倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME 期銅跌 0.53%報 7516 美元/噸，LME 期鋅跌1.96%報 2900 美元/噸，LME 期鎳漲 1.22%報 22520 美元/噸，LME 期鋁漲 1.84%報 2215美元/噸，LME 期錫漲 0.27%報 18500 美元/噸，LME 期鉛跌 1.11%報 1867 美元/噸。

       二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)

1、央行、外匯局表示，我國貿易順差有望保持高位，人民幣匯率保持基本穩定具有堅實(shí)基礎。加強部門(mén)協(xié)作，維護股市、債市、樓市健康發(fā)展。推進(jìn)金融市場(chǎng)高水平雙向開(kāi)放， 支持香港國際金融中心持續繁榮發(fā)展。證監會(huì )表示，要健全資本市場(chǎng)功能，提高直接融資比重。擴大高水平制度型開(kāi)放，拓寬境外上市融資渠道，加強與香港市場(chǎng)的務(wù)實(shí)合作。銀保監會(huì )指出，當前，金融風(fēng)險整體收斂、金融體系總體穩健。人民幣長(cháng)期走強的趨勢不會(huì )改變，我國持續的國際收支順差和巨額的對外投資凈資產(chǎn)，為人民幣匯率穩定提供了強有力保障。

2、六部門(mén)聯(lián)合印發(fā)政策措施以制造業(yè)為重點(diǎn)推動(dòng)利用外資高質(zhì)量發(fā)展，明確 3 方面15 條利用外資工作的方向和重點(diǎn)任務(wù)，包括：優(yōu)化投資環(huán)境，擴大外商投資增量；加強投資服務(wù)，穩定外商投資存量；引導投資方向，提升外商投資質(zhì)量。其中提出，支持符合條件的外商投資企業(yè)在A 股上市或發(fā)行公司信用類(lèi)債券。

3、央行、外匯局強調，要繼續保持貨幣信貸總量合理增長(cháng)，加大對科技創(chuàng )新、鄉村振興、區域協(xié)調發(fā)展、綠色發(fā)展等重點(diǎn)領(lǐng)域支持力度，穩定宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)。更好滿(mǎn)足居民的剛性和改善性住房需求，加大力度助推“保交樓、穩民生”工作。

4、香港特別行政區行政長(cháng)官李家超表示，近期香港股市有較高不穩定性，但特區政府已作好準備，以應對不同的金融風(fēng)險。另外，香港財政司司長(cháng)陳茂波表示，港交所正尋求沙特阿美來(lái)港上市。若沙特阿美有興趣到本港上市，將會(huì )提供協(xié)助。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)，能源化工品表現分化，LPG 漲 1.88%，瀝青漲 0.91%。農產(chǎn)品普遍上漲，菜油、菜粕、豆粕、棉花漲超 1%?；窘饘倨谪洕q跌不一，滬錫漲 0.77%， 滬鎳漲 0.63%，滬鋁漲 0.62%，不銹鋼漲 0.26%，滬銅跌 0.38%，滬鉛跌 0.52%，滬鋅跌 1.1%。

2、歐洲鋁消費者聯(lián)合會(huì )等五家歐洲行業(yè)協(xié)會(huì )發(fā)表聯(lián)合聲明，要求歐盟委員會(huì )和歐盟成員國采取緊急干預措施，防止俄羅斯的鋁遭到制裁、抵制、征收高額關(guān)稅等，因為這將給歐洲的鋁行業(yè)帶來(lái)巨大威脅。

3、世界鋼鐵協(xié)會(huì )：9 月全球粗鋼產(chǎn)量同比增 3.7%至 1.52 億噸，其中，中國粗鋼產(chǎn)量增加 17.6%至 8700 萬(wàn)噸。

4、中鋼協(xié)：2022 年 10 月中旬，重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼 2064.92 萬(wàn)噸、生鐵1874.94 萬(wàn)噸、鋼材 2052.00 萬(wàn)噸。其中粗鋼日產(chǎn) 206.49 萬(wàn)噸，環(huán)比下降 2.03%；生鐵日產(chǎn) 187.49 萬(wàn)噸，環(huán)比下降 1.92%；鋼材日產(chǎn) 205.20 萬(wàn)噸，環(huán)比增長(cháng) 1.73%。

5、船運調查機構 ITS：馬來(lái)西亞 10 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1127792 噸，上月同期為 1168627 噸，環(huán)比減少 3.49%。

6、馬來(lái)西亞獨立檢驗機構 AmSpec：馬來(lái)西亞 10 月 1-25 日棕櫚油出口量為 1146132噸，較 9 月同期出口的 1075389 噸增加 6.58%。

7、巴西蔗糖行業(yè)協(xié)會(huì )（Unica）：10 月上半月巴西中南部地區的糖產(chǎn)量達到 183.1萬(wàn)噸，上年同期為 115.1 萬(wàn)噸。乙醇產(chǎn)量為 13.76 億升，上年同期為 12.43 億升。甘蔗含糖量為 143.78 公斤/噸，上年同期為 156.40 公斤/噸。48.27%的蔗汁用于制糖，上年同期為 39.17%。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析

宏觀(guān)方面，25 日人民銀行、外匯局決定將企業(yè)和金融機構的跨境融資宏觀(guān)審慎調節參數從 1 上調至 1.25。上調企業(yè)和金融機構的跨境融資宏觀(guān)審慎調節參數，可以提升企業(yè)和金融機構跨境融資風(fēng)險加權余額上限，鼓勵市場(chǎng)主體跨境融資。根據外匯市場(chǎng)表現，不定時(shí)期推出穩定外匯市場(chǎng)政策，能有效緩慢釋放外匯市場(chǎng)壓力。

股指方面，主要指數以震蕩為主，盤(pán)中出現沖高，但午后多數回落。兩市成交量約 8000億，近期成交量與觸底反彈前相比，有所放大，維持在 8000 億左右。北向資金凈買(mǎi)入約28 億。指數下跌過(guò)程中，多種利空傳聞頻發(fā)，投資者缺乏信心，維持當前市場(chǎng)低估值，下跌空間有限判斷，左側交易者操作上維持非線(xiàn)性多單輕倉布局。

商品方面，多數商品下跌為主，有色偏強。從文華商品指數及多數商品走勢來(lái)看，目前處于震蕩平臺下沿，部分品種已經(jīng)向下突破，臨近美聯(lián)儲議息會(huì )議，加息預期 75 個(gè)基點(diǎn)看法高度一致，美聯(lián)儲對后續加息觀(guān)點(diǎn)的意圖值得市場(chǎng)關(guān)注，操作上近期維持偏空思路。

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