一、外盤(pán)情況

1、美國三大股指全線(xiàn)收跌，道指跌 0.33%報 30423.81 點(diǎn)，標普 500 指數跌 0.67%報 3695.16 點(diǎn)，納指跌 0.85%報 10680.51 點(diǎn)。

2、國際貴金屬期貨全線(xiàn)收跌，COMEX 黃金期貨跌 1.3%報 1634.3 美元/盎司，COMEX白銀期貨跌 1.05%報 18.405 美元/盎司。

3、國際油價(jià)全線(xiàn)上漲，美油 12 月合約漲 3.29%，報 84.77 美元/桶。布油 12 月合約漲 2.82%，報 92.57 美元/桶。

4、倫敦基本金屬收盤(pán)漲跌不一，LME 期銅跌 0.75%報 7365 美元/噸，LME 期鋅漲1.29%報 2900.5 美元/噸，LME 期鎳漲 0.32%報 21945 美元/噸，LME 期鋁跌 0.14%報2190 美元/噸，LME 期錫跌 1.26%報 19205 美元/噸，LME 期鉛跌 0.89%報 1995.5 美元/噸。

二、宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)

1、近日多家銀行召開(kāi)會(huì )議部署四季度重點(diǎn)工，在做好信貸投放方面出臺的主要措施包括放寬重點(diǎn)領(lǐng)域的信貸準入條件、降低企業(yè)貸款利率、提升調查審查工作質(zhì)效、用足用好差異化政策等，制造業(yè)、戰略新興產(chǎn)業(yè)、普惠小微企業(yè)、科技型企業(yè)、綠色信貸等是主要發(fā)力方向。

2、美聯(lián)儲經(jīng)濟狀況褐皮書(shū)：美國經(jīng)濟溫和擴張，四個(gè)地方聯(lián)儲提及當地經(jīng)濟活動(dòng)持平， 兩家聯(lián)儲稱(chēng)經(jīng)濟活動(dòng)下滑；由于對需求疲軟的擔憂(yōu)日益加劇，前景變得更加悲觀(guān)；價(jià)格增長(cháng)仍處于高位，盡管幾個(gè)地區出現了一些松動(dòng)。

3、美聯(lián)儲卡什卡利：加息幅度過(guò)低的風(fēng)險大于加息幅度過(guò)大的風(fēng)險；緊縮力度不夠會(huì )帶來(lái)更嚴重的風(fēng)險；需要看到核心通脹溫和后才會(huì )暫停；美聯(lián)儲可能會(huì )在明年某個(gè)時(shí)候暫停加息；相當確信滯脹不會(huì )發(fā)生。

4、英國 9 月通脹數據意外加速上行，英國央行 11 月加息 75 基點(diǎn)起步。數據顯示， 英國 9 月 CPI 同比上漲 10.1%，重回 40 年來(lái)最高水平，高于市場(chǎng)預期的 10%。9 月核心CPI 同比上漲 6.5%，也高于預期。另外，英國 9 月零售物價(jià)指數同比升 12.6%，市場(chǎng)預期將持平于 12.3%。

三、商品要聞

1、國內商品期貨夜盤(pán)收盤(pán)表現分化，能源化工品漲跌不一，燃油漲 3.18%，LPG 漲2.37%，甲醇、苯乙烯漲超 1.4%，橡膠、20 號膠跌逾 2%。黑色系全線(xiàn)下跌，焦炭、鐵礦石、焦煤跌超 1%。農產(chǎn)品多數上漲，棕櫚油漲 2.06%?；窘饘倨谪浂鄶凳諠q，滬鋅漲1.7%，滬鎳漲 1.66%，不銹鋼漲 1.65%，滬鉛漲 0.52%，滬鋁漲 0.41%，滬銅跌 0.14%， 滬錫跌 0.77%。

2、華儲網(wǎng)發(fā)布通知，10 月 21 日中央儲備凍豬肉將競價(jià)交易投放 2 萬(wàn)噸。據國家發(fā)改委監測，10 月 10-14 日當周，36 個(gè)大中城市精瘦肉零售價(jià)格周均價(jià)比去年同期上漲超過(guò) 40%，進(jìn)入過(guò)度上漲一級預警區間。農業(yè)農村部市場(chǎng)價(jià)格情況顯示，10 月第二周全國生豬平均價(jià)格 26.12 元/公斤，比前一周上漲 3.1%，同比上漲 119.3%。

3、美國總統拜登表示，美國將從戰略石油儲備中釋放 1500 萬(wàn)桶原油入市。拜登稱(chēng)， 如果需要，還可以再提供額外的石油出售。他同時(shí)敦促石油公司增加生產(chǎn)和投資，向消費者提供適當的價(jià)格。

4、EIA：美國至 10 月 14 日當周原油庫存減少 172.5 萬(wàn)桶，國內原油產(chǎn)量增加 10 萬(wàn)桶至 1200 萬(wàn)桶/日，原油出口增加 126.6 萬(wàn)桶/日至 413.8 萬(wàn)桶/日；國戰略石油儲備（SPR）庫存減少 356.4 萬(wàn)桶至 4.051 億桶。

5、世界鋼鐵協(xié)會(huì )：預計今年全球鋼鐵需求將下降 2.3%至 17.9 億噸（4 月預期增長(cháng)0.4%）。因俄烏沖突和不斷上升的通脹動(dòng)搖了人們對疫情后持續穩定復蘇的預期。

6、世界金屬統計局（WBMS）數據顯示，2022 年 1-8 月，原鋁、銅、鉛、錫、鎳處于供應短缺狀態(tài)，而鋅處于供應過(guò)剩狀態(tài)。其中，2022 年 1—8 月全球銅市供應短缺 65.7萬(wàn)噸，而 2021 年全年為短缺 28.3 萬(wàn)噸；2022 年 1—8 月全球鎳市場(chǎng)供應短缺 7.55 萬(wàn)噸，而去年全年為短缺 17.93 萬(wàn)噸。

7、鋼谷網(wǎng)中西部建材數據顯示：社庫 227.64 萬(wàn)噸，較上周減少 11.82 萬(wàn)噸，下降4.94%；廠(chǎng)庫 178.61 萬(wàn)噸，較上周增加 3.65 萬(wàn)噸，上升 2.09%；產(chǎn)量 158.17 萬(wàn)噸，較上周減少 8.77 萬(wàn)噸，下降 5.25%。

四、國內主要商品基差

五、國內期貨倉單日報

        六、主要觀(guān)點(diǎn)及策略分析

宏觀(guān)方面，央行通過(guò)逆回購操作對沖當日到期資金，近期國內二十大召開(kāi)，宏觀(guān)消息面較為平淡。從公布的 9 月份數據來(lái)看，9 月國內延續弱復蘇態(tài)勢，宏觀(guān)政策上，國內目前進(jìn)入觀(guān)察期，對市場(chǎng)影響有限。

股指方面，主要指數震蕩下跌，午后下跌出現加速，兩市成交額約 7600 億，有所萎縮，北向資金凈賣(mài)出約 60 億。個(gè)股方面，跌多漲少，下跌個(gè)股下跌區間多在 2%以?xún)?。股指目前處于底部震蕩階段，上漲不能一蹴而就，建議前期建立的個(gè)股+期貨+期權的多單布局輕倉持有，不追高操作，逢低建倉。

商品方面，多數商品以下跌為主，農產(chǎn)品整體仍強于工業(yè)品，但板塊內部均有分化。油脂因馬來(lái)天氣及烏克蘭出口運輸路徑問(wèn)題，繼續保持相對強勢。飼料與養殖板塊偏弱， 生豬高位回落，豬肉價(jià)格進(jìn)入過(guò)度上漲一級預警區間。工業(yè)品整體仍偏弱。整體看，大宗商品仍有繼續調整可能。

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