一、外盤(pán)概況
美國三大股指收盤(pán)漲跌不一，道指漲0.12%，標普500指數漲0.1%，納指跌0.02%。 道指和標普500指數連漲三日。波音漲超3%，雪佛龍漲超2%，領(lǐng)漲道指?？萍脊蓾q跌不一，谷歌漲超7%，股價(jià)首次站上2000美元；特斯拉跌超2%。中概股阿里巴巴漲超3%，拼多多漲超6%。WSB概念股反彈，高斯電子漲近28%，AMC娛樂(lè )控股漲近14%，游戲驛站漲超3%。
國際油價(jià)集體上漲，美油3月合約漲2.17%報55.95美元/桶，創(chuàng )一年以來(lái)新高；布油4月合約漲2.16%報58.7美元/桶。
COMEX黃金期貨收漲0.08%報1834.8美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲2.08%報26.95美元/盎司。散戶(hù)投機狂潮退去，投資者聚焦白銀的實(shí)貨需求增加。
歐佩克+草案聲明：12月石油減產(chǎn)執行率為101%；截至2020年底，經(jīng)合組織國家的石油庫存已經(jīng)連續第五個(gè)月下降；自2020年4月以來(lái)，石油減產(chǎn)已使市場(chǎng)減少21億桶石油。
EIA報告：上周美國國內原油產(chǎn)量維持在1090萬(wàn)桶/日；美國上周原油出口增加12.8萬(wàn)桶/日至348.3萬(wàn)桶/日。
美國能源信息署（EIA）2021年年度能源展望稱(chēng)，預計美國原油產(chǎn)量將在2023年突破2019年的峰值紀錄，達到1225萬(wàn)桶/日；將在2034年升至1388萬(wàn)桶/日的峰值。
人民日報報道，美國傳染病學(xué)專(zhuān)家近日警告稱(chēng)，美國正面臨變異新冠病毒的侵襲，有可能導致新冠肺炎新增確診病例激增。美國華盛頓大學(xué)衛生統計評估研究所最新發(fā)布的疫情模型預測結果顯示，疫情將可能出現“春季激增潮”。
二、國內宏觀(guān)及產(chǎn)業(yè)
國務(wù)院總理李克強2月3日主持召開(kāi)國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，聽(tīng)取區域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定生效實(shí)施國內相關(guān)工作匯報，要求以深化改革開(kāi)放促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級；部署完善企業(yè)特別是中小微企業(yè)退出相關(guān)政策，提升市場(chǎng)主體活躍度。
“滬十條”新政發(fā)布已有近兩周的時(shí)間，上海證券報記者近日走訪(fǎng)了解到，相對于一手房的熱度不減，上海的二手房市場(chǎng)已漸趨平穩。銀行放貸速度變緩，加之年關(guān)將至，無(wú)論是購房者抑或是房主均放慢了自己的“腳步”，寄希望于3、4月份新政細則出臺后再作打算，市場(chǎng)觀(guān)望氣氛濃厚。
上市公司2020年年報業(yè)績(jì)預告基本收官。從目前深市1580家公司已披露的業(yè)績(jì)預告情況看，預計盈利的公司占比近八成。聚焦到戰略新興產(chǎn)業(yè)公司，生物產(chǎn)業(yè)預計平均凈利潤同比增長(cháng)172%至204%，新材料產(chǎn)業(yè)、新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)預計平均凈利潤較上年增幅均超100%。
商業(yè)銀行對資本的渴求絲毫沒(méi)有減輕。據上海證券報記者統計，春節前就有多家上市銀行拋出資本補充計劃，融資規模超過(guò)4000億元，其中主要是二級資本債。在資本補充工具選擇上，尋求IPO、配股、定增等方式可能成主流，并已顯示出一定跡象。
1月份，國家鐵路貨運量再創(chuàng )歷史新高，貨物發(fā)送量完成3.24億噸，同比增加3410萬(wàn)噸、增長(cháng)11.8%；日均裝車(chē)17.3萬(wàn)車(chē)，同比增加1.94萬(wàn)車(chē)、增長(cháng)12.7%。其中，電煤運量增長(cháng)強勁，完成運量1.2億噸，同比增長(cháng)23%，為國民經(jīng)濟平穩運行和人民群眾溫暖過(guò)冬提供了可靠運輸保障。
三、國內商品
國內商品期貨夜盤(pán)多數收跌，不銹鋼收漲逾2%，菜粕、豆粕、甲醇、鐵礦石、大豆、PVC均漲超1%。乙二醇、棕櫚油均跌超1%。原油2103合約收漲1.67%，報353.3元/桶。滬金、滬銀分別收跌0.24%、0.68%。
豬價(jià)下跌的一致性預期下，牧原股份自去年7月一路下跌，期間最大跌幅近40%。進(jìn)入2021年以來(lái)，開(kāi)始連續反彈，2月3日，牧原股份漲停，創(chuàng )歷史新高，市值首次突破4000億，一舉超越了前期高點(diǎn)2020年7月時(shí)35.23元/公斤的生豬銷(xiāo)售均價(jià)時(shí)所對應的市值。
農業(yè)農村部召集專(zhuān)家會(huì )商，結合前期生豬生產(chǎn)恢復情況、新生仔豬數量、豬飼料銷(xiāo)量等因素測算，預計1至2月份生豬出欄同比增長(cháng)25%左右，后期豬肉價(jià)格還有下降空間。
今年開(kāi)年港股市場(chǎng)快速回暖，各類(lèi)港股基金也受到資金的追捧。不過(guò)，在資金踴躍南下的同時(shí)，部分滬港深基金陸續公告實(shí)施大額限購，維持基金的投資運作、保存基金收益，保護基金持有人利益。
大商所：自2月9日結算時(shí)起，鐵礦石品種期貨合約漲跌停板幅度調整為11%，套期保值交易保證金水平調整為11%，投機交易保證金水平維持12%（I2105維持15%）不變；豆粕、豆油和玉米淀粉品種期貨合約漲跌停板幅度調整為8%，套期保值和投機交易保證金水平分別調整為8%和9%。
A股從2月11日（下周四）開(kāi)始休市，節前還剩5個(gè)交易日。
黑色系：
據外媒報道，巴西在內的全球最大供應國的煉鋼原料出貨量增加，以及最大鋼鐵生產(chǎn)國中國在春節假期前需求疲軟。CRU駐倫敦鐵礦石分析師Erik Hedborg表示，巴西2021年開(kāi)局良好，我們預計該國今年將奪回部分失去的市場(chǎng)份額。此前數據顯示，巴西1月鐵礦石出口達到2900萬(wàn)噸，上年同期為2670萬(wàn)噸。由于巴伊亞礦業(yè)公司（Bahia Mineracao）一座礦的年產(chǎn)量預計在今年將達100萬(wàn)噸，巴西的供應將進(jìn)一步改善。主要生產(chǎn)國澳大利亞的出貨量增加也幫助改善了整體供應前景，上月皮爾巴拉地區的出口同比增長(cháng)2%。綜合以上原因，抑制鐵礦價(jià)格的走勢。
鐵礦石：鋼材累庫消費減弱 鐵礦石弱勢整理
鋼材：需求持續轉弱，期貨價(jià)格震蕩調整
焦煤焦炭：焦炭大幅波動(dòng)，多空角力盤(pán)面
動(dòng)力煤：現貨煤價(jià)延續跌勢 期貨合約繼續下探
能源化工：
原油：原油API庫存預計下降，基本面較好，支撐原油偏強走勢。白銀回落，拜登政府啟動(dòng)特別程序希望繞過(guò)共和黨通過(guò)1.9萬(wàn)億紓困案，美元以及美股上漲；
農產(chǎn)品：
油脂：油脂方面，印度在年度財政預算中調整了植物油進(jìn)口關(guān)稅結構，將其拆分為基礎進(jìn)口關(guān)稅和用于國內農業(yè)基礎設施建設的額外關(guān)稅。其中，毛油基礎進(jìn)口關(guān)稅稅率均下調至15%，額外關(guān)稅分為毛棕櫚油17.5%、毛葵油20%和毛豆油20%。與此前稅率相比，毛棕櫚油有效稅率從30.75%增長(cháng)至35.75%，調高了5.5%，毛豆油和毛葵花油不變。也使得在進(jìn)口關(guān)稅方面，棕櫚油相較毛豆油和毛葵花油的優(yōu)勢有所下降。市場(chǎng)預計，印度調高毛棕櫚油進(jìn)口關(guān)稅，鼓勵農戶(hù)提高國內油籽產(chǎn)量，削減其棕櫚油進(jìn)口量，打壓馬來(lái)棕櫚油價(jià)格，國內油脂行情走弱。但馬來(lái)庫存低位對棕櫚油價(jià)格形成支撐。國內油脂庫存偏低，不支持價(jià)格大幅下跌，建議暫時(shí)觀(guān)望?；ㄉ耗壳坝椭土鲜袌?chǎng)環(huán)境尚可，不建議單邊做空；但是10月季節性下調可能性比較大，可嘗試關(guān)注10-01反套。
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