市場(chǎng)邏輯分析
市場(chǎng)趨勢：螺紋資金推動(dòng)突破沖高，鐵礦低庫存跟漲疑似逼倉；現貨需求偏淡。
結構邏輯推演：建材市場(chǎng)消費淡季，在少見(jiàn)長(cháng)江流域梅雨異常持續狀況下，現貨市場(chǎng)增庫較明顯，成材現貨漲價(jià)較難；鋼材期市主流高位看漲做多，短線(xiàn)多頭大資金進(jìn)出極為活躍，鋼材期貨增倉突破走升拉動(dòng)鐵礦大幅跟漲。上游鐵礦國內庫存仍維持相對低位，而近期海外鐵礦發(fā)運已開(kāi)始激增，預計下半年鐵礦供給轉向寬松；近期鐵礦跟隨螺紋突破走強，9月合約盤(pán)面隱現逼倉沖動(dòng)。宏觀(guān)面，目前國內貨幣政策開(kāi)始出現顯著(zhù)調整，連續停止逆回購央行收縮流動(dòng)性供給抑制流動(dòng)性配置扭曲-資金空轉現象升級，一線(xiàn)樓市和股指大幅攀升以及債市暴跌推動(dòng)貨幣政策轉偏謹慎，但財政政策是否跟隨貨幣政策調整存不確定性有待觀(guān)察；上周五發(fā)布的上月社會(huì )新增融資數據繼續走強，暫可仍維持當前風(fēng)險市場(chǎng)多頭情緒。
風(fēng)險變量及不確定性：1. 國內外疫情發(fā)展和宏觀(guān)金融市場(chǎng)的不確定性。2.期鋼主力資金意志。
交易策略參考：短線(xiàn)操作或觀(guān)望。套利對沖，可考慮做多熱卷、做空螺紋。
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