目前在全球央行連續性大手筆救市、維護金融-實(shí)體市場(chǎng)流動(dòng)性政策出臺之后，市場(chǎng)已開(kāi)始出現流動(dòng)性緊張顯著(zhù)緩和信號。本周初起美國國債市場(chǎng)開(kāi)始大跌，極端避險緊張情緒開(kāi)始松綁；本周末貴金屬、比特幣等對金融市場(chǎng)流動(dòng)性極度敏感的投資品種開(kāi)始出現止跌反彈，且多數商品已完成測試極限生產(chǎn)成本支撐，整體宏觀(guān)市場(chǎng)的修復性反彈有呈現一觸即發(fā)態(tài)勢。
具體國內可交易期貨品種上，預計以白銀為代表的貴金屬、部分有“錯殺”嫌疑（成本風(fēng)險邊際支撐強、庫存低、國際市場(chǎng)需求影響?。┒粍?dòng)跟隨宏觀(guān)市場(chǎng)下探（如甲醇）、可能供應端會(huì )受到全球疫情影響而出現中斷的品種（如豆粕、油脂）、以及短期超賣(mài)過(guò)重的品種（如原油），會(huì )成為反彈急先鋒；同時(shí)股指也為高度流動(dòng)性敏感的市場(chǎng)品種，預計股指期貨也會(huì )成為導向性領(lǐng)先品種。
另一面，應注意前期部分國內市場(chǎng)資金控盤(pán)過(guò)于扭曲品種，可能出現逆勢單邊下跌，主要指國內黑色系市場(chǎng)，尤其是全年度鋼材庫存壓力已接近確定性同比往年過(guò)高的背景下。
后市場(chǎng)操作建議量力而為，博弈反彈選擇邏輯支持“買(mǎi)相”較合理的品種，做多應規避存有潛在未釋放的高風(fēng)險的市場(chǎng)品種。