理性投資·從我做起——投教宣傳系列之六
巴菲特投資理念分享
導語(yǔ)：
巴菲特作為投資界的神話(huà)一直被模仿,而他的投資理念也一直是被大家封為信條一樣的遵守,巴菲特有哪些投資理念是值得我們在投資過(guò)程中借鑒的,下面讓我們一一了解一下。
一、企業(yè)所有者原則
即以企業(yè)主心態(tài)投資，視投資如同經(jīng)營(yíng)企業(yè)，這是一種真實(shí)投資的心態(tài)，符合投資的本質(zhì)。大多數人只把股票當成交易的材料、游戲的籌碼，是有悖投資的初衷和本質(zhì)的，是一種異化。
格雷厄姆說(shuō)：“最聰明的投資方式，就是把自己當成持股公司的老板”。巴菲特認為“這是有史以來(lái)關(guān)于投資理財最重要的一句話(huà)?！卑头铺剡€說(shuō)過(guò)：“在投資時(shí)，我們把自己看成是企業(yè)分析師--而不是市場(chǎng)分析師，也不是宏觀(guān)經(jīng)濟分析師，甚至不是證券分析師?！?；“我從事投資時(shí)，主要觀(guān)察一家公司的全貌，而大多數投資人只盯著(zhù)它的股價(jià)?！?
巴菲特以一種與眾不同的視角看待投資，所以他的投資業(yè)績(jì)也與眾不同。這需要獨立思考的精神、特立獨行的個(gè)性和勇氣。如果總是隨大流，與大多數人做同樣的事情，投資業(yè)績(jì)必然流于平庸。
二、找出杰出企業(yè)原則
巴菲特總是青睞那些經(jīng)營(yíng)穩健、講究誠信、分紅回報高的企業(yè)，以最大限度地避免股價(jià)波動(dòng)，確保投資的保值和增值。精選具有持續競爭優(yōu)勢的杰出企業(yè)進(jìn)行投資，而且該公司必須把股東的權益放在首位。這一戰略正是基于常識：一家企業(yè)如果具有明顯的優(yōu)勢，而且這種優(yōu)勢是可持續的，管理者又誠實(shí)能干，那么它的內在價(jià)值早晚會(huì )在股價(jià)上體現出來(lái)。要超越平均水平，選擇拔尖的無(wú)疑是最好的選擇。這也是一種常識。如果你挑選籃球運動(dòng)員幫你賺錢(qián)，你一定會(huì )選喬丹或姚明之類(lèi)的超級巨星，而不會(huì )選擇二三流的球員。
三、投資自己了解的企業(yè)或行業(yè)
可以說(shuō)“少就是多”。就是要把資金集中在少數幾家熟悉的、可以理解的、“能力圈”以?xún)鹊慕艹銎髽I(yè)股票上。通常你對企業(yè)了解越多，你對一家企業(yè)關(guān)注越深，你的風(fēng)險越低，收益就越好。
巴菲特說(shuō)：“如果你對投資略知一二并能了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，那么選5-10家價(jià)格合理且具長(cháng)期競爭優(yōu)勢的公司?！眲P恩斯也指出：“隨著(zhù)時(shí)間的流逝，我越來(lái)越確信正確的投資方法是將大筆的錢(qián)投入到一個(gè)他認為有所了解以及他完全信任的管理人員的企業(yè)中。認為一個(gè)人可以通過(guò)將資金分散在大量他一無(wú)所知或毫無(wú)信心的企業(yè)中就可以限制風(fēng)險完全是錯誤的……一個(gè)人的知識和經(jīng)驗絕對是有限的，因此在任何給定的時(shí)間里，很少有超過(guò)二或三家的企業(yè)，本人認為有資格將我全部的信心置于其中。
四、安全邊際原則
即要逢低買(mǎi)進(jìn)，而且買(mǎi)進(jìn)價(jià)格要低于企業(yè)內在價(jià)值較大的幅度，以便留有安全余地。即使是最好的企業(yè)，購買(mǎi)的價(jià)格也應該合理。飯吃八分飽；如果你離懸崖還有一公里，那么你肯定不會(huì )跌下懸崖，這就是成功投資的基石--安全邊際原則。
它向你展示的是這樣一個(gè)淺顯的道理：花5角錢(qián)購買(mǎi)1塊錢(qián)人民幣是安全并有利可圖的。投資者忽視安全邊際，就象你天天暴飲暴食，最終會(huì )傷及腸胃；或者你一直在懸崖邊上行走，總有一天會(huì )一失足而成千古恨。
巴菲特說(shuō)：“架設橋梁時(shí)，你堅持載重量為3萬(wàn)磅，但你只準許1萬(wàn)磅的卡車(chē)穿梭其間。相同的原則也適用于投資領(lǐng)域?！卑头铺氐睦蠋煾窭锥蚰窂娬{，投資的原則：第一條，千萬(wàn)不要虧損；第二條，千萬(wàn)不要忘記第一條。而要做到“千萬(wàn)不要虧損”最主要的是要有“安全邊際”的保護。
五、長(cháng)線(xiàn)是金原則
不理會(huì )每日股價(jià)漲跌，不去擔心總體經(jīng)濟情勢的變化，以買(mǎi)下一家公司的心態(tài)長(cháng)期持有股票，復利累進(jìn)，分享企業(yè)成長(cháng)的果實(shí)。長(cháng)期投資是最聰明的而且是自然而然的選擇。既然你是以企業(yè)所有者的心態(tài)投資，你持有的又是少數幾家杰出的企業(yè)股票，你買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格又有很大的安全余地，你除了長(cháng)期抱牢還有其他更好的選擇嗎？
巴菲特曾為此解釋說(shuō)：“我們一路持有的行為說(shuō)明我們認為市場(chǎng)是一個(gè)變換位置的中心，錢(qián)在這里從活躍的投資者流向有耐心的投資者?！?/span>
六、不聽(tīng)信謠言
凡是投資的股票必須是自己了如指掌，并且是具有較好行業(yè)前景的企業(yè)。不熟悉、前途莫測的企業(yè)即使被說(shuō)得天花亂墜也毫不動(dòng)心。這條投資者應該感受頻深，證券市場(chǎng)中各種謠言太多，而電視、網(wǎng)絡(luò )上的各種股市黑嘴更是數不勝數，許多天真的投資者們也因為聽(tīng)信謠言、黑嘴而買(mǎi)入了自己不了解的股票后蒙受損失。