套期保值是指在期貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出與現貨商品或資產(chǎn)相同或相關(guān)、數量相等或相當、方向相反、月份相同或相近的期貨合約，從而在期貨和現貨兩個(gè)市場(chǎng)之間建立盈虧沖抵機制，以規避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險的一種交易方式。
套期保值者是指那些通過(guò)期貨合約的買(mǎi)賣(mài)將現貨市場(chǎng)面臨的價(jià)格風(fēng)險進(jìn)行轉移的機構和個(gè)人。這些套期保值者大多是生產(chǎn)商、加工商、庫存商、貿易商和金融機構，他們試圖通過(guò)套期保值交易來(lái)轉移現貨交易的價(jià)格風(fēng)險，從而保證生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資利潤的穩定性。
1.套期保值者具有的特點(diǎn)：
(1)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或投資活動(dòng)面臨較大的價(jià)格風(fēng)險，直接影響其利潤的穩定性。
(2)避險意識強，希望利用期貨市場(chǎng)規避風(fēng)險，而不是像投機者那樣通過(guò)承擔價(jià)格風(fēng)險獲取收益。
(3)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)或者投資規模通常較大。(4)從套期保值操作上，所持有的期貨合約買(mǎi)賣(mài)方向比較穩定且保留時(shí)間長(cháng)。
2.套期保值原理：
(1)同一品種的期貨價(jià)格走勢與現貨走勢一致。
(2)現貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)價(jià)格隨期貨合約到期日的臨近，兩者趨向一致。
3.套期保值者是期貨市場(chǎng)的交易主體，對期貨市場(chǎng)的正常運行發(fā)揮著(zhù)重要作用。主要表現在：
第一，套期保值者的存在使期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)緊密的聯(lián)系在一起，這是期貨市場(chǎng)存在的根基。
第二，套期保值者作為聯(lián)系期貨市場(chǎng)和現貨市場(chǎng)的紐帶，可以使期貨價(jià)格與現貨價(jià)格保持聯(lián)動(dòng)性，以更好反映未來(lái)價(jià)格變化走勢。
第三，大量套期保值者參與期貨市場(chǎng)交易，可以促進(jìn)公平競爭，使價(jià)格更具有代表性。
4.套期保值操作原則：
(1)種類(lèi)相同或相關(guān)原則，相互替代性越強，套期保值的效果就會(huì )越好。
(2)數量相等或相當原則。數量相等或相當原則是指在做套期保值交易時(shí)，買(mǎi)賣(mài)期貨合約的規模必須與套期保值者在現貨市場(chǎng)上所買(mǎi)賣(mài)的商品或資產(chǎn)的規模相等或相當。只有如此才能使一個(gè)市場(chǎng)的盈利額與另一個(gè)市場(chǎng)上的虧損額相等或相當。
(3)月份相同或相近原則。在不能完全與現貨月份對應時(shí)，應選擇稍遠的期貨合約，而不是稍近的期貨合約。
(4)交易方向相反原則。如果違反了交易方向相反原則，所做的期貨交易就不能稱(chēng)作套期保值交易，其結果是要么在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)虧損，要么在兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)盈利，不僅達不到規避價(jià)格風(fēng)險的目的，反而增加了價(jià)格風(fēng)險。