期貨市場(chǎng)作為資本市場(chǎng)的重要部分，在完善社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制，服務(wù)國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著(zhù)不可替代的作用。只有堅持做好誠信建設，使誠信經(jīng)營(yíng)成為期貨行業(yè)的基本規范，才能使行業(yè)健康地發(fā)展，更好地促進(jìn)我國資本市場(chǎng)的進(jìn)一步完善。黨的十七屆六中全會(huì )指出：堅持用社會(huì )主義核心價(jià)值體系引領(lǐng)社會(huì )思潮，在全黨全社會(huì )形成統一指導思想、共同理想信念、強大精神力量、基本道德規范。而以“八榮八恥”為主要內容的社會(huì )主義榮辱觀(guān)，是社會(huì )主義核心價(jià)值體系的基礎，是與社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟相適應的道德觀(guān)念?！耙哉\實(shí)守信為榮、以見(jiàn)利忘義為恥”，這旗幟鮮明地指出了在社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟條件下，期貨市場(chǎng)和期貨行業(yè)的發(fā)展應當堅持和提倡誠信。誠信應該成為期貨行業(yè)從業(yè)者判斷經(jīng)營(yíng)行為得失、做出經(jīng)營(yíng)選擇、確定經(jīng)營(yíng)理念的基本價(jià)值準則和行為規范。因此，期貨行業(yè)的誠信建設，具有重要的戰略背景和現實(shí)意義。
一、期貨行業(yè)誠信建設的回顧展望和特征分析
（一）期貨行業(yè)誠信建設的簡(jiǎn)要回顧和展望
第一階段：從無(wú)法無(wú)天到基本規范（1990年-2010年）
1990年10月，鄭州糧食批發(fā)市場(chǎng)成立，引入期貨交易機制；到了1993年底，國內各類(lèi)期貨交易所已達50多家，期貨市場(chǎng)發(fā)展盲目無(wú)序，誠信缺失；過(guò)度投機、操縱市場(chǎng)、交易欺詐、莊家對賭等惡性事件頻發(fā)，多次釀成系統風(fēng)險；部分參與者無(wú)法無(wú)天，毫無(wú)誠信。1995年2月23日的國債期貨“327事件”和同年發(fā)生的“5.19風(fēng)波”，均為惡意的操縱市場(chǎng)的行為，導致此后中國金融期貨品種長(cháng)達15年的缺失。但是，在此期間，誠信建設也穩步進(jìn)行。1999年5月《期貨交易管理暫行條例》頒布實(shí)施，其中第三條即為“從事期貨交易活動(dòng)，應當遵循公開(kāi)、公平、公正和誠實(shí)信用的原則，禁止欺詐、內幕交易和操縱期貨交易價(jià)格等違法行為”。2000年12月中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )成立，2003年《期貨從業(yè)人員執業(yè)行為準則》公布實(shí)施， 2006年中國期貨保證金監控中心成立，以及《期貨交易管理條例》等一系列法律法規逐步完善，推動(dòng)期貨市場(chǎng)逐步進(jìn)入規范發(fā)展階段。
第二階段：從基本規范到更高誠信（2010年--2030年）
這一階段期貨市場(chǎng)開(kāi)始步入規范、法治、誠信和創(chuàng )新發(fā)展的新時(shí)期。2011年4月12日《期貨公司分類(lèi)監管規定》頒布實(shí)施，將期貨行業(yè)誠信納入監管范疇；2011年8月，中期協(xié)發(fā)布《期貨業(yè)誠信建設實(shí)施指導意見(jiàn)》，作為期貨行業(yè)誠信建設工作的指導性文件；2011年12月1日，中國證監會(huì )主席郭樹(shù)清強調證監會(huì )要帶頭講誠信，將升級和完善資本市場(chǎng)誠信檔案數據庫，豐富誠信監管和約束手段，對違規行為“零容忍”。上述文件及講話(huà)拉開(kāi)了期貨行業(yè)誠信建設由規范向更高誠信推進(jìn)的序幕。在此階段，不誠信問(wèn)題可能體現為虛假陳述、信息披露不及時(shí)不完整、惡性競爭、代客理財、承諾獲利保證、違規開(kāi)戶(hù)等行為。因此，這一個(gè)階段將注重誠信相關(guān)的行業(yè)制度建設，使期貨行業(yè)經(jīng)營(yíng)在現有法律規范約束的基礎上，更加注重行業(yè)規則的建立和約束，注重行業(yè)文化的積淀和影響。
第三階段：從更高誠信到全面完善（2030年--2050年）
期貨市場(chǎng)將從更高誠信走向全面完善。期貨行業(yè)將在規范、有序的環(huán)境中將誠信觀(guān)念常態(tài)化、制度化。期貨公司穩健發(fā)展、產(chǎn)品創(chuàng )新、客戶(hù)開(kāi)發(fā)與服務(wù)等活動(dòng)均以誠信為基本行為規范；期貨行業(yè)誠信體系將在制度規范健全、失信懲戒有力、誠信記錄全面、信用服務(wù)配套等方面基本完善；期貨市場(chǎng)將健康有序運行，成為促進(jìn)國民經(jīng)濟穩健發(fā)展的助推器。與此同時(shí)，期貨行業(yè)的誠信文化建設也將得到全面深化和發(fā)展，最終形成具有中國特色的期貨行業(yè)文化。
（二）期貨市場(chǎng)本質(zhì)特征的簡(jiǎn)要分析
期貨市場(chǎng)具有以下四個(gè)特征：
第一是信用性。信用是契約關(guān)系的基礎，期貨行業(yè)最大的特性在于其信用性。期貨交易的標的是“未來(lái)之貨”，以合約為表現形式，而履約則以信用為基礎；簽訂期貨合同，即確立投資者與期貨公司的契約關(guān)系；雙向交易體現出投資者是以信用為基礎的風(fēng)險規避或投機行為；每日無(wú)負債交易結算制度則是基于實(shí)現信用履約保障的一種結算制度；交割制度更是基于信用履約基礎上的交割日前一日實(shí)現資金劃轉的交易行為。這些期貨交易規則與制度規范均凸顯了期貨的信用性。
第二是杠桿性。期貨交易的杠桿性源于保證金交易制度。期貨投資者買(mǎi)賣(mài)期貨合約時(shí)，按合約價(jià)值的一定比率繳納保證金（一般為5%--15%）作為履約保證，即可進(jìn)行數倍于保證金的交易，此即“杠桿交易”。期貨交易的杠桿性同時(shí)帶來(lái)高風(fēng)險和高收益。保證金交易本身就是一種信用行為，需要誠信作為基本規范。
第三是創(chuàng )新性。市場(chǎng)經(jīng)濟快速發(fā)展推動(dòng)了基于遠期、期貨、期權與互換等金融衍生品的創(chuàng )新。如利率的逐步市場(chǎng)化，推動(dòng)了利率期貨、期權、掉期、NDF等衍生產(chǎn)品的不斷創(chuàng )新，既為期貨行業(yè)注入新活力，又為期貨行業(yè)服務(wù)國民經(jīng)濟功能的發(fā)揮提供產(chǎn)品、工具、策略和平臺支持。期貨投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)的推出，為期貨行業(yè)服務(wù)國民經(jīng)濟提供了產(chǎn)品與策略創(chuàng )新的保障，但創(chuàng )新功能得以實(shí)現的基石是誠信。
第四是服務(wù)性。期貨行業(yè)屬于金融服務(wù)業(yè)，期貨市場(chǎng)得以存在、期貨行業(yè)得以規范發(fā)展的基石是期貨市場(chǎng)的服務(wù)性。期貨市場(chǎng)憑借規避風(fēng)險和價(jià)格發(fā)現的功能，滿(mǎn)足機構對風(fēng)險規避、鎖定價(jià)格和實(shí)現預期收益的套期保值需求，服務(wù)國民經(jīng)濟的發(fā)展。期貨市場(chǎng)只有講誠信，才能使其服務(wù)功能得以發(fā)揮。
因此，期貨行業(yè)的本質(zhì)特性決定了誠信是期貨行業(yè)創(chuàng )新發(fā)展的基礎。
二、期貨行業(yè)誠信建設必須抓好“五個(gè)重在”
為了有序推進(jìn)期貨行業(yè)的誠信建設，優(yōu)化行業(yè)誠信環(huán)境，期貨行業(yè)應當以十七屆六中全會(huì )有關(guān)誠信建設的重要論述為指導，結合期貨行業(yè)發(fā)展實(shí)際，重點(diǎn)從以下五個(gè)方面著(zhù)手，加強誠信宣傳教育工作，完善行業(yè)誠信建設機制，強化自律管理，逐步形成誠信守信的行業(yè)文化。
一是重在宣傳教育。堅持廣泛宣傳和深入教育相結合，通過(guò)開(kāi)展形式多樣、內容豐富的宣傳教育活動(dòng)，倡導守信為榮、失信為恥的行業(yè)文化，形成行業(yè)誠信共識。
去年11月中期協(xié)組織開(kāi)展了“誠信宣傳月”活動(dòng)，期貨公司和各地協(xié)會(huì )以此為契機，積極開(kāi)展了“五好營(yíng)業(yè)部”創(chuàng )建、“誠信杯”攝影比賽、講座、征文等形式多樣、內容豐富的宣傳教育活動(dòng)。通過(guò)一系列活動(dòng)全面展示了期貨行業(yè)的良好精神風(fēng)貌，弘揚了合規守信的行業(yè)文化，提升了社會(huì )公眾對期貨行業(yè)的正面認知，有效促進(jìn)了行業(yè)“軟實(shí)力”的提升。去年年底，中期協(xié)在全面梳理行業(yè)糾紛案例的基礎上完成了《期貨行業(yè)警示錄》的編寫(xiě)，全書(shū)對收錄的典型案例進(jìn)行了深入評析，對于提醒期貨公司加強合規管理，警示全行業(yè)誠信執業(yè)具有深遠意義。作為形式多樣的開(kāi)展期貨行業(yè)誠信文化建設的一次探索和嘗試，該書(shū)得到了證監會(huì )領(lǐng)導的首肯。
今后幾年，中期協(xié)將進(jìn)一步深入發(fā)掘期貨行業(yè)誠信文化內涵，將誠信教育納入行業(yè)培訓體系。與此同時(shí)，充分發(fā)揮各類(lèi)媒體的輿論監督作用，及時(shí)曝光各種造假欺詐和誠信缺失行為，讓失信者受到輿論和大眾的唾棄和譴責，讓誠實(shí)守信者受到應有的尊重，培育誠信、服務(wù)、創(chuàng )新的行業(yè)文化。
二是重在從我做起。中國當前社會(huì )誠信狀況令人憂(yōu)心，調查顯示，誠信缺失甚至已普遍存在于青少年群體中，成年人不誠信的行為應是青少年誠信教育失敗的根本原因。因此，提倡“從我做起”具有重要的現實(shí)意義。
十七屆六中全會(huì )將政務(wù)誠信作為誠信建設四項舉措之首，其目的也在于“從我做起”，即監管部門(mén)率先垂范，深化政務(wù)公開(kāi)，推進(jìn)依法行政，以黨政機關(guān)的誠信服務(wù)帶動(dòng)社會(huì )的誠信建設。在這一方針的指導下，中期協(xié)也將繼續加強自身建設，改進(jìn)工作作風(fēng)，更好地發(fā)揮“自律、服務(wù)、傳導”職能。下一步，中期協(xié)將在行業(yè)探索建立行業(yè)表彰機制，籍此倡導誠信精神，鼓勵從我做起，提升市場(chǎng)各類(lèi)主體的自覺(jué)守信意識。
在這一過(guò)程中，期貨公司也應該從自身做起，從現在做起，加強公司自我約束力。首先，各期貨公司應積極構建合規制度體系，奠定合規文化建設基礎；其次，強化員工合規意識，開(kāi)展形式多樣的合規培訓；第三，要建立有效的內部監督機制，確保制度執行到位。誠信經(jīng)營(yíng)是企業(yè)一筆寶貴的無(wú)形資產(chǎn)，唯有加強誠信建設才能最終贏(yíng)得投資者和市場(chǎng)的信任。
三是重在健全法制。法制的健全是期貨行業(yè)誠信建設的保障。證監會(huì )提出要以健全誠信法律規范體系為重點(diǎn)，以完善誠信信息平臺為基礎，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)誠信體系。
證監會(huì )主席郭樹(shù)清強調未來(lái)資本市場(chǎng)建設的六大工作之一就是“切實(shí)加強資本市場(chǎng)誠信建設”， 而資本市場(chǎng)誠信檔案數據庫建設就是其中一項重要的基礎工作，主要內容包括以下三個(gè)方面：一是增加市場(chǎng)主體的身份識別、行政許可、業(yè)務(wù)資格等基本信息，擴大誠信檔案的覆蓋面；二是在誠信檔案的信息瀏覽、查詢(xún)等基本功能基礎上，增加多種智能化功能，更好地滿(mǎn)足監管工作需要；三是在與人行成功開(kāi)展征信信息共享合作基礎上，積極推進(jìn)與其他部門(mén)和行業(yè)之間的誠信信息共享合作。數據庫的建成意味著(zhù)今后資本市場(chǎng)的一切活動(dòng)都將離不開(kāi)信用“身份證”。
同時(shí)，證監會(huì )還在推進(jìn)與央行、最高法、最高檢一系列關(guān)于誠信建設的配合監管措施。綜上看來(lái)，誠信的重要性已被提到了一個(gè)空前的高度。中國目前對于整治資本市場(chǎng)的失信問(wèn)題可謂多管齊下，力度之強和決心之大都是前所未見(jiàn)的，增強市場(chǎng)有效性和保護投資者利益終將落到實(shí)處。
下一步，中期協(xié)將繼續完善行業(yè)信息平臺，以平臺為基礎與證監會(huì )誠信信息數據庫進(jìn)行對接，加強行業(yè)信息公開(kāi)，完善自律規則，強化自律機制。為積極引導市場(chǎng)主體誠信合規行為，協(xié)會(huì )將制定《期貨市場(chǎng)誠信準則》，對市場(chǎng)各主體，包括期貨公司、從業(yè)人員及投資者的行為提出誠信要求。
四是重在失信懲戒。加強社會(huì )誠信建設，其中的一個(gè)重要的切入點(diǎn)就是要大大提高市場(chǎng)行為主體的失信成本，讓失信者無(wú)利可圖，讓那些利欲熏心的失信者為自已的行為付出慘痛代價(jià)。2011年12月，證監會(huì )主席郭樹(shù)清關(guān)于資本市場(chǎng)誠信建設中違規行為“零容忍”的理念得到市場(chǎng)的廣泛認可。就當前現實(shí)來(lái)看，首要的是加強制度建設，職能部門(mén)要加大檢查查處力度，一旦發(fā)現存在違規行為，絕不手軟；其次是完善法治手段，注重發(fā)揮他律的功能，一旦發(fā)現有違法行為，絕不姑息養奸。
去年下半年，中期協(xié)在全行業(yè)開(kāi)展了期貨從業(yè)人員現場(chǎng)檢查工作，對162家正常經(jīng)營(yíng)的期貨公司及其從業(yè)人員資格管理、違規開(kāi)戶(hù)和交易以及后續培訓等情況進(jìn)行了深入細致的檢查。通過(guò)檢查，共有155家公司制定了相關(guān)整改措施，140家公司與員工簽署了誠信承諾書(shū)，基本杜絕了從業(yè)人員以本人名義進(jìn)行期貨交易的行為，大大提升了公司合規經(jīng)營(yíng)意識，促進(jìn)了公司內部管理的規范化和制度化。今年，協(xié)會(huì )將進(jìn)一步發(fā)揮紀律委員會(huì )、申訴委員會(huì )兩個(gè)委員會(huì )作用，嚴格按照《中國期貨業(yè)協(xié)會(huì )紀律懲戒程序》及相關(guān)自律規則的規定，對違規公司和從業(yè)人員進(jìn)行調查處理，并通過(guò)新聞輿論導向宣傳誠信、嚴懲失信行為主體，推動(dòng)期貨行業(yè)誠信建設的規范化、常態(tài)化進(jìn)程。
五是重在統籌持續。2006年證監會(huì )制定《中國證券期貨市場(chǎng)誠信建設實(shí)施綱要》，明確了加強誠信建設的指導思想、基本原則，提出了推進(jìn)誠信建設的總體目標、主要任務(wù)和措施，是資本市場(chǎng)誠信建設的綱領(lǐng)性、指導性文件。幾年來(lái)，證監會(huì )始終將誠信建設作為工作重點(diǎn)，在每年監管工作會(huì )議上都對誠信建設工作進(jìn)行研究、部署。今年年初，證監會(huì )紀委書(shū)記黎曉宏在紀委工作報告中明確提出“深化政務(wù)公開(kāi)，推進(jìn)誠信體系建設”的工作目標。
在證監會(huì )的統一部署下，中期協(xié)于去年制定了《期貨業(yè)誠信建設實(shí)施指導意見(jiàn)》，確立了期貨行業(yè)誠信建設務(wù)虛與務(wù)實(shí)，短期與長(cháng)期，統一組織與鼓勵創(chuàng )新的“三結合”工作原則。為繼續推動(dòng)落實(shí)《指導意見(jiàn)》，協(xié)會(huì )于近期出臺了《期貨行業(yè)誠信建設2012年重點(diǎn)工作計劃》，通過(guò)細化年度誠信建設的目標、任務(wù)和責任，加強地方協(xié)會(huì )誠信建設經(jīng)驗交流，探索設計誠信文化建設相關(guān)課題，推進(jìn)誠信建設不斷深化。在誠信建設過(guò)程中，協(xié)會(huì )將發(fā)揮統籌規劃、統一組織作用，充分調動(dòng)期貨公司主動(dòng)性，增強地方協(xié)會(huì )聯(lián)動(dòng)效應，統籌協(xié)調，以合力推進(jìn)誠信建設工作。
三、行業(yè)協(xié)會(huì )在誠信建設中要發(fā)揮重要作用
第一，貫徹落實(shí)中央關(guān)于創(chuàng )新社會(huì )管理的戰略部署
中期協(xié)將堅決貫徹落實(shí)中央關(guān)于創(chuàng )新社會(huì )管理的戰略部署，推進(jìn)以“誠實(shí)守信”為重點(diǎn)的社會(huì )主義思想道德體系建設，營(yíng)造誠實(shí)、自律、守信、互信的社會(huì )信用環(huán)境；圍繞政府管理陽(yáng)光、證監會(huì )帶頭講誠信和對市場(chǎng)違規失信零容忍的誠信建設導向，加強誠信建設的宣導與檢查，加強對誠信建設主體的服務(wù)與引導的功能發(fā)揮，加快誠信法律法制建設，促進(jìn)誠信文化體系建設。
第二，行業(yè)協(xié)會(huì )在誠信建設中的地位和作用
中期協(xié)作為期貨行業(yè)的自律組織，必須充分發(fā)揮其期貨行業(yè)的橋梁和紐帶作用，通過(guò)自律管理，促進(jìn)期貨公司在誠信文化建設中的宣導、培訓和輿論宣傳；通過(guò)加強服務(wù)，為期貨公司誠信建設提供支持、輔導與服務(wù)；通過(guò)加強誠信建設的傳導，將國家與監管機構誠信文化建設導向落到實(shí)處，推進(jìn)期貨行業(yè)誠信文化建設的有效實(shí)施。
第三，中期協(xié)的目標
在期貨行業(yè)誠信文化建設中，中期協(xié)應負責領(lǐng)導和組織各地方行業(yè)協(xié)會(huì )誠信建設工作的開(kāi)展。最終的目標，在于努力完成“誠信制度健全、誠信記錄全面、失信懲戒有力、信用服務(wù)配套的期貨行業(yè)誠信體系”建設目標，提高資本市場(chǎng)的誠信水平。
在中國證監會(huì )的統籌安排部署下，在中期協(xié)的統一組織領(lǐng)導下，經(jīng)各地行業(yè)協(xié)會(huì )的組織安排和期貨公司積極主動(dòng)地配合，定能實(shí)現“五位一體”的誠信文化建設體系建設目標。