期貨市場(chǎng)是信用市場(chǎng)，誠信建設尤其重要。然而，多年來(lái)期貨市場(chǎng)卻飽受手續費競爭、居間返傭、虛假承諾等不誠信行為的困擾，市場(chǎng)信譽(yù)度低、公眾形象差，在很大程度上影響了相關(guān)品種上下游企業(yè)和公眾投資者的參與熱情，制約了期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮。
監管誠信是市場(chǎng)誠信之本
推進(jìn)期貨市場(chǎng)誠信建設，必須從以下四個(gè)層面著(zhù)手：一是監管部門(mén)、自律組織（包括行業(yè)協(xié)會(huì )、交易所、期貨保證金監控中心、投資者保障基金公司等）的誠信建設；二是期貨公司的誠信建設；三是從業(yè)人員的誠信建設，包括來(lái)自監管部門(mén)、自律組織、期貨公司的所有相關(guān)人員；四是會(huì )計、審計、律師事務(wù)所、媒體等涉業(yè)機構和人員的誠信建設。
以上四個(gè)方面是一個(gè)有機整體，缺一不可，構成了完整的期貨市場(chǎng)誠信建設體系。其中，監管部門(mén)、自律組織的誠信建設是整個(gè)期貨市場(chǎng)誠信建設的核心，期貨公司的誠信建設是基礎，從業(yè)人員的誠信建設是關(guān)鍵，涉業(yè)機構和人員的誠信建設是有益補充。
就期貨市場(chǎng)而言，監管部門(mén)和自律組織的誠信相當于政務(wù)誠信，是期貨市場(chǎng)誠信之本。政府失信影響政令暢通，損害市場(chǎng)公平和商業(yè)誠信，使守信者蒙受損失，失信者不當獲利。一旦“誰(shuí)誠信，誰(shuí)吃虧”成為一種普遍心態(tài)，必然驅使守信的人墮落為失信的人，從而引發(fā)整個(gè)市場(chǎng)的信任危機?？梢哉f(shuō)沒(méi)有監管和自律組織的誠信，就沒(méi)有期貨市場(chǎng)的誠信。
誠信是期貨公司成功之道
期貨公司的誠信建設有兩個(gè)層次：初級層次是期貨公司被動(dòng)適應期貨市場(chǎng)監管法規和行為準則，避免給投資者造成損害，也避免因自己的不誠信行為而招致的懲處；高級層次是期貨公司主動(dòng)遵循期貨市場(chǎng)監管法規和行為準則，把企業(yè)的發(fā)展與投資者的合法利益、企業(yè)的社會(huì )責任有機地結合起來(lái)，從而成為一個(gè)對實(shí)體經(jīng)濟、期貨市場(chǎng)、股東、員工和投資者有價(jià)值的企業(yè)。
對于期貨公司而言，一方面誠信是生產(chǎn)力，良好的企業(yè)信譽(yù)，是一筆巨大的無(wú)形資產(chǎn)，能為企業(yè)帶來(lái)持續的、忠誠的客戶(hù)資源，將無(wú)形資產(chǎn)轉化為經(jīng)濟利益；另一方面誠信是凝聚力，言而有信可以凝聚人才，為員工帶來(lái)對企業(yè)的信賴(lài)感和榮譽(yù)感，從而提高工作效率，為企業(yè)創(chuàng )新發(fā)展提供源源不斷的動(dòng)力。為此，期貨公司應當建立以誠信為基石的核心價(jià)值觀(guān)，無(wú)論高管還是員工都要認識到誠信的重要性。
期貨公司誠信建設貫穿于開(kāi)戶(hù)、服務(wù)、交易風(fēng)控、結算交割、宣傳推廣、研發(fā)咨詢(xún)、財務(wù)等公司經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面。其中，開(kāi)戶(hù)誠信是源頭，充分揭示期貨交易風(fēng)險是重點(diǎn)，不片面夸大收益、不作獲利保證、不貶損競爭對手是關(guān)鍵。此外，投資者教育、交易者身份識別和客戶(hù)信息保密也是期貨公司誠信建設的重點(diǎn)領(lǐng)域。
據此，我們認為期貨公司誠信建設的實(shí)踐，一是重在開(kāi)戶(hù)合同簽訂環(huán)節，這是經(jīng)紀業(yè)務(wù)的源頭，也是一切風(fēng)險的源頭；二是重在交割環(huán)節，這是期貨市場(chǎng)與現貨市場(chǎng)連接的紐帶，交割失信，期貨市場(chǎng)將失去現貨基礎，也就失去了存在的基礎；三是重在宣傳推廣環(huán)節，避免在各種類(lèi)型的投資者教育活動(dòng)中出現夸大市場(chǎng)功能、夸大產(chǎn)品預期收益（虛假承諾）、夸大賺錢(qián)效應（把某個(gè)時(shí)點(diǎn)的交易記錄作為可持續的交易記錄來(lái)宣傳）、夸大投資團隊和分析團隊能力（把握住一兩次行情視為能夠一貫把握行情）及貶損競爭對手等不誠信行為。
期貨公司如果能夠保持對行業(yè)、對同行、對客戶(hù)、對員工、對居間、對社會(huì )的誠信，最終將收獲股東的信任、員工的信任、行業(yè)的信任、客戶(hù)的信任，同時(shí)，更能收獲忠誠的客戶(hù)和持續穩定的增長(cháng)。
積極推進(jìn)期貨市場(chǎng)誠信建設
推進(jìn)期貨市場(chǎng)誠信建設，使誠信真正成為期貨市場(chǎng)及所有從業(yè)人員的行為準則，需要做好以下幾個(gè)方面的工作。
一要倡導誠信文化，營(yíng)造良好市場(chǎng)環(huán)境。監管部門(mén)、自律組織、期貨經(jīng)營(yíng)機構應當把誠信文化建設作為新時(shí)期期貨市場(chǎng)創(chuàng )新發(fā)展的重要內容，持續加強誠信宣傳和從業(yè)人員誠信教育，在全市場(chǎng)形成“守信者榮、失信者恥”的氛圍。強化自律，強調從我做起，切實(shí)防止在營(yíng)銷(xiāo)和投資者教育中經(jīng)常出現的夸大期貨市場(chǎng)的賺錢(qián)效應而忽略風(fēng)險揭示、惡意手續費競爭和貶損競爭對手等不誠信行為。
二要注重制度建設。將誠信建設作為《期貨交易管理條例》及一系列配套制度中的重要內容，納入市場(chǎng)監管范疇，納入從業(yè)人員考試及高管任職資格考試，把誠信理念融入每個(gè)市場(chǎng)主體和從業(yè)人員的血液中，并轉化為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的自覺(jué)行動(dòng)，讓誠信行為在期貨市場(chǎng)生根發(fā)芽、薪火相承。
三要設立專(zhuān)門(mén)機構，加強誠信建設的組織領(lǐng)導。該專(zhuān)門(mén)機構某種程度上相當于期貨市場(chǎng)的“廉政公署”，應當具備獨立的稽核、監督、處罰權限，提高對期貨市場(chǎng)不誠信行為的懲戒能力。
四要建立失信懲戒體系，加大懲戒力度，凈化市場(chǎng)，保障誠信企業(yè)和投資者的利益。全市場(chǎng)應建立、健全“褒揚守信、懲戒失信”的獎懲機制，形成“守信受益，失信受損”、“一處失信，處處受限”的政策導向。監管部門(mén)和自律組織，通過(guò)高管約談、警示函、整改通知、通報批評、暫停部分經(jīng)營(yíng)許可，直至吊銷(xiāo)經(jīng)紀業(yè)務(wù)許可證等一系列懲戒處罰措施，對不誠信行為形成高壓態(tài)勢。同時(shí)，鼓勵、獎勵對不誠信經(jīng)營(yíng)者和從業(yè)人員的實(shí)名舉報，將期貨公司的誠信經(jīng)營(yíng)置于投資者和整個(gè)社會(huì )的監督之中，加大對不誠信行為的懲處力度，增加失信行為成本，做到“失信必懲，懲處必嚴”。
五要建立并充分利用期貨市場(chǎng)誠信建設數據庫。將期貨公司、從業(yè)人員、涉業(yè)機構和人員等的誠信數據記錄在案，同時(shí)推進(jìn)與銀行等其他部門(mén)和行業(yè)之間的誠信信息共享與合作。從業(yè)人員、投資者、期貨經(jīng)營(yíng)機構的誠信記錄，應作為期貨公司經(jīng)營(yíng)許可審批的重要參考依據，作為從業(yè)人員獲得高管、資產(chǎn)管理、投資咨詢(xún)資格的參考，作為期貨公司創(chuàng )新業(yè)務(wù)許可的參考，從而在行政許可、日常監管、稽查處罰等監管工作中發(fā)揮好誠信數據的作用。
六要發(fā)揮行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)的表率作用，將標志性企業(yè)的誠信建設置于首要位置。榜樣的力量是無(wú)窮的。行業(yè)標志性企業(yè)不應只是創(chuàng )新發(fā)展的標兵，更應是行業(yè)誠信經(jīng)營(yíng)的典范。如果分類(lèi)監管評級A類(lèi)以上的期貨公司，能夠在投資者教育、手續費標準、居間返傭、交易所返還處理等若干行業(yè)核心的誠信經(jīng)營(yíng)方面率先垂范，接受行業(yè)和投資者監督，那么對于凈化市場(chǎng)環(huán)境，提升行業(yè)形象，增強投資者信任度，規范其他經(jīng)營(yíng)機構和從業(yè)人員的誠信行為，都將起到積極作用。